Tulos linjassa, mutta arvostus katossa
KONEen Q3-raportti oli hyvin tarkkaan konsensusodotuksen mukainen, kuten oli jo aavistettavissa tuoreiden ohjeistusten jälkeen. Osakemarkkina palkitsi tiedot siitä, että KONE onnistui kääntämään Kiinan tilausvirran positiiviseksi kvartaalilla ja toteutti samalla maltillisia hinnankorotuksia. Mielestämme vaara ohi -signaalin antaminen Kiinan rakennusmarkkinasta olisi kuitenkin aivan liian varhaista. Torstain kurssinousun jälkeen KONEen osakkeen preemio verrokkeihin on kasvanut entisestään. Koska Q3-raportti ei mielestämme antanut aihetta ennusteiden nostoon, laskemme suosituksemme myy-tasolle säilyttäen entisen 41,0 euron tavoitehintamme.
Kone
KONE on vuonna 1910 perustettu suomalainen, alansa suurimpiin lukeutuva perusteollisuuden valmistava yhtiö. KONE valmistaa hissejä, liukuportaita ja automaattiovia sekä tarjoaa ratkaisuja laitteiden huoltoon ja modernisointiin rakennusten koko elinkaaren ajaksi. Yhtiön tuotevalikoimiin kuuluvat myös liukukäytävät sekä valvonta- ja ohjausjärjestelmät. KONEella on noin satojatuhansia asiakkaita, jotka ovat kiinteistöjen omistajia, rakennusyhtiöitä, kiinteistöjen kehittäjiä tai esimerkiksi arkkitehteja.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut29.09.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 8 784,3 | 8 939,8 | 9 173,0 |
kasvu-% | 1,58 % | 1,77 % | 2,61 % |
EBIT (oik.) | 1 293,3 | 1 235,0 | 1 294,2 |
EBIT-% (oik.) | 14,72 % | 13,82 % | 14,11 % |
EPS (oik.) | 2,00 | 1,91 | 1,97 |
Osinko | 1,55 | 1,60 | 1,70 |
Osinko % | 3,64 % | 3,64 % | 3,86 % |
P/E (oik.) | 21,29 | 22,99 | 22,34 |
EV/EBITDA | 14,26 | 15,49 | 15,10 |