Tuloskuntoon on saatava aikaan ryhtiliike
Oriolan Q4 oli iso parannus vertailukaudesta ja se osui ennusteisiimme. Vuoden 2021 ohjeistus oli kuitenkin odotuksiin nähden varovainen (oikaistun liikevoiton arvioidaan pysyvän samana tai kasvavan vuoden 2020 tasosta), sillä vuodesta 2016 asti jatkunut laskeva tulostrendi, heikko 2020-tulos, Enköpingin jakelukeskuksen ylösajo ja kulusäästöt petasivat loistavan paikan kauan odotetulle tuloskäänteelle. Oriolan suorittaminen on viime vuosina ollut heikkoa ja osakemarkkinat ovat rankaisseet tästä merkittävällä kurssilaskulla. Yhtiöllä on mielestämme potentiaalia selvästi parempaa tuloskuntoon, mutta odottavan aika on pitkä, kunnes tämä potentiaali saadaan kaivettua esiin. Osakkeen arvostus on mielestämme matala, kunhan yhtiö saa ryhtiä omaan tekemiseensä.
Oriola
Oriola on terveys- ja hyvinvointialan yritys. Oriola toimii lääkkeiden tukkukauppamarkkinassa Suomessa ja Ruotsissa. Jakeluliiketoiminnassa Oriola tarjoaa lääkelogistiikkaa ja annosjakelupalvelua. Tukkukauppaliiketoiminta keskittyy reseptivapaisiin kuluttajatuotteisiin sekä rinnakkaistuontiin ja erityislupavalmisteisiin. Konsultointiliiketoiminta sisältää asiantuntijapalveluja lääkeyrityksille ja apteekeille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut21.02.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 800,8 | 1 842,1 | 1 888,9 |
kasvu-% | 4,62 % | 2,30 % | 2,54 % |
EBIT (oik.) | 21,0 | 28,4 | 36,2 |
EBIT-% (oik.) | 1,16 % | 1,54 % | 1,92 % |
EPS (oik.) | 0,07 | 0,11 | 0,12 |
Osinko | 0,06 | 0,09 | 0,11 |
Osinko % | 3,15 % | 9,35 % | 11,42 % |
P/E (oik.) | 29,11 | 9,06 | 8,03 |
EV/EBITDA | 7,48 | 4,08 | 3,38 |