Tulosnäkymistä joutuu maksamaan liikaa
Orionin Q3 oli odotuksiamme parempi. Liikevaihto ja liikevoitto olivat poikkeuksellisen korkeat Bayerilta saadun 45 MEUR:n etappimaksun takia. Nostimme kuluvan vuoden ennusteitamme, mutta lähivuosien ennusteemme pysyivät ennallaan. Tulosnäkymät ovat lähivuosille vaisut ja osakkeen arvostus tähän nähden korkea, minkä takia toistamme negatiivisen näkemyksemme osakkeesta. Nostamme positiivisten ennustemuutosten takia tavoitehintaamme.
Orion
Orion on vuonna 1917 perustettu suomalainen lääkeyhtiö, joka toimii maailmanlaajuisesti. Orion kehittää, valmistaa ja markkinoi ihmis- ja eläinlääkkeitä sekä lääkkeiden vaikuttavia aineita. Orionin lääketutkimuksen ydinterapia-alueita ovat keskushermostosairaudet, syöpäsairaudet, suomalaisen tautiperimän harvinaissairaudet sekä hengityselinsairaudet.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut23.10.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 977,5 | 1 041,5 | 1 080,4 |
kasvu-% | −5,43 % | 6,55 % | 3,73 % |
EBIT (oik.) | 252,8 | 257,2 | 275,5 |
EBIT-% (oik.) | 25,86 % | 24,69 % | 25,50 % |
EPS (oik.) | 1,40 | 1,43 | 1,53 |
Osinko | 1,50 | 1,40 | 1,40 |
Osinko % | 4,95 % | 3,91 % | 3,91 % |
P/E (oik.) | 21,59 | 25,05 | 23,38 |
EV/EBITDA | 14,05 | 15,97 | 15,27 |