Tyyntä myrskyn jälkeen
Sammon Q3-raportti ei tarjonnut tapahtumarikkaiden viime viikkojen jälkeen suurempia yllätyksiä. Q3-tulos oli odotetusti heikko ja tuloksen valopilkkuna oli erinomaista vakuutusteknistä suorittamistaan jatkanut If. Lähivuosien tuloskasvuajurit loistavat poisaolollaan, mutta näkemyksemme mukaan kestävällä tasolla oleva 6 % osinkotuotto ja maltillinen osingon kasvu pitävät tuotto-odotuksen kuitenkin riittävällä tasolla. Toistamme lisää-suosituksemme ja tarkistamme tavoitehintamme 38,0 euroon (aik. 37,0 euroa) lievästi kohonneen osien summa-laskelmamme perusteella.
Sampo
Sampo on Pohjoismaiden suurin vahinkovakuuttaja, joka tarjoaa palveluja kaikissa Pohjoismaissa sekä asiakas- ja tuotesegmenteissä. Konserni on myös merkittävä toimija Ison-Britannian kasvavilla digitaalisilla vahinkovakuutusmarkkinoilla. Vakuutustoimintaa konsernissa harjoittavat tytäryhtiöt If, Topdanmark ja Hastings. Sammolla on yli 7 miljoonaa asiakasta ja sen bruttomaksutulo on lähes 9 miljardia euroa. Konsernilla on yli 13 000 työntekijää Pohjoismassa, Isossa-Britanniassa ja Baltiassa. Sampo on listattu Helsingin ja Tukholman pörssiin.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut30.10.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 7 908,0 | 8 412,7 | 8 376,4 |
kasvu-% | 35,99 % | 6,38 % | −0,43 % |
EBIT (oik.) | 1 898,0 | 1 561,3 | 1 925,5 |
EBIT-% (oik.) | 24,00 % | 18,56 % | 22,99 % |
EPS (oik.) | 2,68 | 2,13 | 2,73 |
Osinko | 2,85 | 2,20 | 2,30 |
Osinko % | 8,28 % | 5,76 % | 6,03 % |
P/E (oik.) | 12,83 | 17,91 | 13,97 |
EV/EBITDA | 10,25 | 15,35 | 12,29 |