Uusien alusten nosturiongelmat siirtävät tuloskasvunäkymää eteenpäin
Aspon Q4-tulos ja 2019 ohjeistus jäivät odotuksistamme ja pääsyynä olivat uusien LNG-laivojen nosturien mekaaniset valmistusvirheet. Myös Leipurin syklisen konekaupan tilauskanta alitti odotuksemme. Nosturien ongelmat ovat onneksi väliaikaisia, ja myös Leipurin konekaupan toimitusten pitäisi piristyä jälleen vuoden jälkipuoliskolla. Olemme kuitenkin näkemyksessämme aiempaa varovaisempia, sillä tuloskasvu on osakkeen keskeinen arvoajuri. Sen siirtyminen eteenpäin lisää riskejä taloustilanteen heikentymiselle ennen tulosparannuksen konkretisoitumista.
Aspo
Aspo on Suomessa vuonna 1929 perustettu teollisuuden logistiikkapalveluihin keskittyvä monialayhtiö, jonka liiketoiminta koostuu kolmesta liiketoimintasegmentistä: ESL, Telko ja Leipurin. Aspon strategian keskiössä on omistaa ja kehittää B2B-markkinoilla pääsääntöisesti operoivia yrityksiä. Maantieteellisesti Aspo on fokusoitunut toimimaan Pohjois-Euroopassa ja itämarkkinoilla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut14.02.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 540,9 | 629,8 | 672,0 |
kasvu-% | 7,66 % | 16,43 % | 6,71 % |
EBIT (oik.) | 26,3 | 30,8 | 38,9 |
EBIT-% (oik.) | 4,86 % | 4,89 % | 5,79 % |
EPS (oik.) | 0,58 | 0,70 | 0,91 |
Osinko | 0,44 | 0,45 | 0,48 |
Osinko % | 5,53 % | 7,73 % | 8,25 % |
P/E (oik.) | 13,77 | 8,36 | 6,43 |
EV/EBITDA | 11,31 | 7,78 | 7,15 |