Aktia Q3-aamutulos: Odotusten mukaisesti
Aktia julkisti aamulla odotustemme mukaisen Q3-raportin. Yhtiön kulutaso oli Q3:lla odotuksiamme korkeampi, mutta tätä paikkasi ennusteita matalampi luottotappiotaso. Aktian kannalta kriittiseen Taaleri-integraatioon liittyen ei saatu raportista saatu oleellista uutta tietoa ja yhtiön kommenttien perusteella integraatioprosessi vaikuttaa etenevän suunnitellusti. Aktia toisti raportissa odotetusti myös aikaisemman vertailukelpoisen liikevoiton selvää kasvua koskevan ohjeistuksensa. Emme alustavasti näe ennusteisiimme kohdistuvan suuria muutostarpeita tulosraportin myötä. Aktian tulosinfoa voi seurata kello 10.30 alkaen inderesTV:stä.
Aktian liiketoiminnan tuotot kasvoivat Q3:lla Taaleri-yrityskaupan vetämänä 36 %:lla 67,1 MEUR:oon ja taso oli hyvin linjassa 66,6 MEUR:n ennusteemme kanssa. Keskeisimmät tuottorivit kehittyivät Q3:lla pitkälti odotustemme mukaisesti, kun korkokate kasvoi 16 %:lla 23,1 MEUR:oon (Q3’21e: 23,4 MEUR) ja palkkiotuotot asettuivat 33,5 MEUR:oon (Q3’21e: 33,9 MEUR). Varainhoitoliitännäiset palkkiotuotot olivat Q3:lla 24,2 MEUR, ja taso oli niin ikään hyvin linjassa odotustemme (24,5 MEUR) kanssa. Hallinnoitavat varat säilyivät katsauskaudella Q2:n tasolla 15,6 mrd. eurossa. Henkivakutuustoiminnan tulos ylitti Q3:lla ennusteemme (Q3’21: 9,7 MEUR vs. Q3’21e: 8,6 MEUR) odotuksia vahvemmasta vakuutusteknisestä tuloksesta johtuen.
Aktian vertailukelpoinen kulutaso oli Q3:lla 41,6 MEUR ja hieman 40,8 MEUR:n ennustettamme korkeampi. Uudelleenjärjestelykuluja ei enää kolmannelle neljännekselle kirjattu. Korkeampaa kulutasoa paikkasi kuitenkin odotuksiamme matalammat luottotappiovaraukset (Q3’21: 1,0 MEUR vs. Q3’21e: 1,8 MEUR). Aktia päivitti Q3:lla luottotappiovarausten laskentaan liittyvät makro-oletukset, mutta näillä ei ollut mainittavaa vaikutusta Q3:n varausten tasoon. Vertailukelpoinen liikevoitto oli lopulta 23,8 MEUR ja täysin linjassa 24,1 MEUR:n ennusteemme kanssa.
Taaleri-integraatioon liittyen Q3-raportti ei tarjonnut oleellista uutta tietoa. Yhtiön mukaan integraatioprosessi etenee aikataulussa ja kolmannella neljänneksellä yhtiö sai valmiiksi Varainhoidon uuden organisaation. Yhtiö vei Q3:n aikana läpi useampia rahastojen yhdistämisiä ja rakensi alustan Taalerin pääomarahastotuotteiden jakelulle. Myös ensimmäinen pääomarahasto Asunto 8 tuotiin osaksi vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden tarjontaa. Taaleriin liitännäisten kulusäästöjen pitäisi alkaa näkyä tulevina kvartaaleina ja samalla varainhoidon uusmyynnin pitäisi piristyä selvästi. Nämä tekijät ovat erityisen kiinnostuksen kohteena aamupäivän tulosinfossa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Aktia Bank
Aktia Pankki on vuonna 1825 perustettu suomalainen finanssikonserni, joka tarjoaa asiakkailleen yksilöllisiä ratkaisuja laajasta pankki-, varainhoito- ja henkivakuutuspalveluiden valikoimastaan. Konsernin maantieteellinen toiminta-alue on Suomi.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut24.09.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liiketoiminnan tuotot | 201,1 | 264,7 | 273,0 |
kasvu-% | −9,17 % | 31,64 % | 3,13 % |
EBIT (oik.) | 55,0 | 89,9 | 104,6 |
EBIT-% (oik.) | 27,35 % | 33,97 % | 38,33 % |
EPS (oik.) | 0,62 | 0,98 | 1,13 |
Osinko | 0,43 | 0,54 | 0,68 |
Osinko % | 4,39 % | 5,62 % | 7,10 % |
P/E (oik.) | 15,88 | 9,76 | 8,45 |
EV/EBITDA | 12,45 | 8,16 | 6,57 |