Basware Q4 ensi viikon torstaina: Keskiössä kasvunäkymien kehitys
Basware julkaisee Q4-raporttinsa torstaina 4.2. Odotamme Baswaren kokonaisliikevaihtoon pudotusta koronan hidastaman kasvun ja osittain keskeneräisen liiketoimintamallin transformaation vuoksi. SaaS-tuottojen kasvun (Q4’20e +11 %) myötä ennustamme cloud-liikevaihdon säilyneen lievässä kasvussa, vaikka yleiselle taloustilanteelle herkemmät transaktiotuotot pysyvät ennusteissamme edelleen hieman vertailukautta heikompana (Q4’20e -1 %). Cloud-tuottojen kasvu ei kuitenkaan riitä ennusteemme mukaan kompensoimaan cloud-transformaation myötä edelleen supistuvien ylläpito- ja lisenssituottojen laskua (Q4’20e -14 %).
Operatiivisen kannattavuuden osalta ennakoimme vuoden 2020 aikana edenneen positiivisen käänteen jatkuneen Q4:llä, mutta tulostaso jää yhä korkeiden rahoituskulujen myötä heikoksi. Kannattavuskehitystä tukevat kuitenkin vertailukautta matalammat myynnin ja markkinoinnin kulut liittyen erityisesti vähentyneeseen matkustamiseen.
Baswaren kasvua ennakoiva Cloud-tilauskertymä heikentyi Q1-Q3:n aikana ollen -21 % edellisvuodesta, johtuen koronan hidastamista myyntiprosesseista erityisesti suurten asiakasprojektien osalta. Odotamme ympäristön pysyneen tältä osin edelleen haastavana Q4:n aikana, ja ennustamme tilauskertymän laskeneen 26 % vahvasta vertailukaudesta. Cloud-tilauskertymän kehitys Q4:llä tulee kuitenkin antamaan lisää näkyvyyttä lähivuosien kasvun kulmakertoimeen, mikä yhdessä tilauskannan näkymien kanssa on huomiomme keskipisteenä.
Ennusteemme on linjassa Baswaren ohjeistukseen. Basware ohjeisti Q3-raportin yhteydessä vertailukelpoisin valuuttakurssein 3 %:n liikevaihdon kasvua vuodelle 2020, mikä on pitkälti linjassa ennustamaamme 2,3 %:n kasvuun. Liikevoiton Basware ohjeisti olevan 3,5-4,5 MEUR, kun ennustamme liikevoitoksi 4,2 MEUR. Odotamme Baswarelta raportin yhteydessä lisätietoa vuoden 2020 aikana hidastuneiden isojen asiakasprojektien myynnin edistymisestä, sekä kassavirtojen kehitystrendistä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille