Cargotec: Volvon komponenttipulasta harmia
Volvo Trucksin pula puolijohdekomponenteista heijastuu suoraan Cargotecin Kalmariin, jolle Volvo toimittaa moottoreita sekä epäsuorasti Hiabiin. Pidämme vielä tässä vaiheessa riskiä Cargotecin tulosvaroituksesta kuitenkin pienenä. Suosituksemme osakkeelle on edelleen vähennä 39,00 euron tavoitehinnalla.
Volvo Trucks kertoi eilen, että se joutuu puolijohdekomponentien globaalin pulan vuoksi seisauttamaan tuotantonsa eri yksiköissä 2-4 viikoksi Q2:n aikana. Volvo on tärkeä moottoritoimittaja Kalmarin Mobile Equipment -segmentille (mm. konttikurottajiin ja terminaalitraktoreihin), jolle tosin myös Cummins toimittaa moottoreita. Epäsuorasti tilanne voi vaikuttaa negatiivisesti Hiabiin, jos kuorma-autovalmistajat (Volvon lisäksi mm. Mack ja Renault) eivät saa moottoripulan vuoksi tuotteita valmistettua eikä Hiab pääse asentamaan omia nostolaitteitaan. Cargotec totesi eilen pyrkivänsä käyttämään vaihtoehtoisia toimittajia ja ”sourcing-organisaationsa olevan jatkuvassa dialogissa komponenttitoimittajien kanssa”, mutta tämä ei kerro ongelman suuruusluokasta juuri mitään.
Volvon komponnettipulan suoraan Kalmarille ja epäsuorasti Hiabille aiheuttamia haittoja on hyvin vaikea kvantifioida, sillä paljon riippuu toimitusketjun varastotilanteesta sekä mahdollisuudesta saada vaihtoehtoisia toimittajia. Jälkimmäisten käyttöä tosin rajoittaa puolijohdekomponenttipulan globaalisuus. Cargotec on ohjeistanut koko vuoden 2021 vertailukelpoisen liikevoiton paranevan vuoden 2020 228 MEUR:sta. Tämänhetkinen odotuksemme vuoden 2021 vertailukelpoiseksi liikevoitoksi on 262 MEUR, jossa on siten vielä pelivaraa ennen kuin tulosvaroituksen tarve realisoituisi.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Cargotec
Cargotec on vuonna 2005 Kone Oyj:n jakautuessa syntynyt lasti- ja kuormankäsittelyratkaisuja kansainvälisillä markkinoilla tarjoava yritys. Cargotecin liiketoiminta-alueet ovat Kalmar, Hiab ja MacGregor. Kalmar tarjoaa kontinkäsittelylaitteita, satama-automaatioratkaisuja, ohjelmistoja ja palveluita satamiin, terminaaleihin, jakelukeskuksiin ja eri teollisuudenaloille. Hiab on maailman johtava kuormankäsittelyratkaisujen toimittaja, jonka asiakkaat edustavat maakuljetusalaa ja lukuisia muita toimialoja. MacGregor puolestaan on maailman johtava laivojen lastinkäsittely- ja offshore-kuormankäsittelyratkaisujen, -palveluiden ja laitteiden toimittaja.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut05.02.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 3 263,0 | 3 193,5 | 3 558,7 |
kasvu-% | −11,41 % | −2,13 % | 11,43 % |
EBIT (oik.) | 203,7 | 262,1 | 324,5 |
EBIT-% (oik.) | 6,24 % | 8,21 % | 9,12 % |
EPS (oik.) | 1,60 | 2,53 | 3,22 |
Osinko | 1,08 | 1,20 | 1,35 |
Osinko % | 3,19 % | 1,62 % | 1,82 % |
P/E (oik.) | 21,20 | 29,23 | 23,01 |
EV/EBITDA | 13,40 | 14,29 | 12,58 |