Caverionin ostotarjous alkaa tänään

Caverion tiedotti torstaina, että Caverionin ostotarjouksen tarjousaika alkaa tänään 24.11.2022 klo 9.30 ja päättyy 12.1.2023 klo 16.00. Tarjousaikaa voidaan jatkaa tiettyjen ehtojen mukaisesti vielä tämän ylikin. Finanssivalvonta on tänään hyväksynyt ostotarjousasiakirjan, jonka tarkemmat ehdot ovat luettavissa täältä. Ostotarjouksen odotetaan toteutuvan vuoden 2023 Q1:n aikana. Ostajakonsortion jäsenten omistamat osakkeet ja peruuttamattomat sitoumukset edustavat yhteensä noin 42,5 % Caverionin osakkeista, kun ostotarjouksessa haetaan 90 %:n omistusosuutta, joka on pakollisen lunastusmenettelyn rajana. Lisäksi kaupalle on saatava tarvittavia hyväksyntöjä kilpailu- ja muilta sääntelyviranomaisilta.

Olemme kommentoineet kattavasti ostotarjousta aikaisemmin täällä ja viimeisimmässä raportissamme. Ostotarjouksen 7,00 euron vastike tarjoaa mielestämme hyvän lyhyen aikavälin korvauksen osakkeesta vallitsevat korkeat sykliriskit huomioiden. Hyvään suuntaan edenneen liiketoiminnan tavoitteisiin, sen potentiaaliin sekä ennusteisiimme peilattuna vastike on kuitenkin korkeintaan välttävä. Ostavan konsortion tavoitteet, omistajien sitoumukset (42,5 % osakkeista) sekä hallituksen tuki huomioiden pidämme kuitenkin tarjouksen kariutumista epätodennäköisenä. Korkeamman tarjouksen mahdollisuutta ei mielestämme kannata vielä sulkea pois, minkä takia suosittelemme sijoittajia vielä seuraamaan tarjousprosessin etenemistä.