Digia Q2 tiistaina: Odotamme vahvaa tuloskasvua
Digia julkaisee puolivuosikatsauksensa tiistaina klo 15.00. Ennustamme liikevaihdon kasvaneen hyvin myös orgaanisesti ja kannattavuuden nousseen heikosta vertailukaudesta. Odotamme strategian investointien edelleen hidastaneen kehitystä. Fokuksessa on tuloksen lisäksi viime neljänneksien tapaan keskeisen osaajamarkkinan kehitys, joka tulisi olla edelleen helpottanut Q2:lla.
Ennustamme liikevaihdon kasvaneen hyvin myös orgaanisesti
Arvioimme Digian liikevaihdon kasvaneen 8 % 41,6 MEUR:oon (Q2’21: 38,6 MEUR). Kasvua tuki Solasys-yritysosto, ja orgaanisesti arvioimme liikevaihdon kasvaneen 6 %. Orgaanista kasvua vetävät rekrytoinnit ja alihankinta. Laskutusasteissa on ymmärryksemme mukaan vielä jonkin verran parannuspotentiaalia. Liikevaihtoa ja laskutusasteita rajoittaa edelleen oman henkilöstön sitoutuminen yhtiön oman liiketoiminta-alustan (Digia Business Engine) kehitykseen. Yhtiön on kuitenkin jatkossa onnistuttava rekrytoinnissa, alihankinnan käytön lisäämisessä ja/tai skaalautuvien ratkaisujen lisäämisessä, jotta orgaaninen kasvu pysyisi hyvässä sektoria nopeammassa (>4 %:n) kasvuvauhdissa.
Arvioimme kannattavuuden nousseen heikosta vertailukaudesta
Ennustamme varovaisesti EBITA-liikevoiton nousseen 4,2 MEUR:oon Q2:lla heikosta vertailukaudesta (Q2’21: 3,5 MEUR). EBITA-%:n ennustamme nousseen 10 %:iin heikosta vertailukaudesta (Q2’21 9 %), mutta varovaisesti laskeneen vahvasta edellisestä neljänneksestä (12 %). Digia on ottanut käyttöön omaa uutta toiminnanohjausjärjestelmää, joka sitoo omia työntekijöitä arviomme mukaan vielä Q2:lla ja vähemmän H2:lla. Arvioimme aineettomien poistojen hienoisesti laskeneen ja raportoidun osakekohtaisen tuloksen olleen 0,10 euroa (Q2’21 0,07).
Odotamme yhtiön toistavan ohjeistuksen
Odotamme Digian toistavan ohjeistuksen, joka arvioi liikevaihdon kasvavan edellisvuodesta ja EBITA-%:n olevan yli 10 % liikevaihdosta vuonna 2022. Ennustamme ennen yritysostoa Q2-raporttia liikevaihdon kasvavan 8 % 168 MEUR:oon ja EBITA-%:n olevan 11,1 % vuonna 2022 (2021: 11,4 %). Seuraamme tuloksen lisäksi rekrytointeja, palkkainflaatiota ja osaajien vaihtuvuutta, joka vaikuttaa liikevaihdon ja kannattavuuden kehitykseen. Osaajamarkkina oli viime vuonna hyvin kuuma ja vaihtuvuudet korkeat, mikä rajoitti kasvua ja kiihdytti palkkainflaatiota. Q1:llä sektorilta kuulemiemme kommenttien ja lukujen perusteella, vaihtuvuus stabiloitui tai helpottui Suomessa. Lisäksi seuraamme mahdollisia kommentteja investointien suuruuteen ja aikatauluun liittyen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Digia
Digia on vuonna 1990 perustettu pääasiassa Suomen markkinalla toimiva ohjelmisto ja IT-palveluyhtiö. Yhtiön tarjonta kattaa pitkälle IT:n elinkaaren sisältäen digitaalisten palveluiden kehityksen, integraation ja datan, liiketoiminnan taustajärjestelmät sekä ylläpitopalvelut. Yhtiö toimittaa myös kansainvälisesti. Digialla on asiakkaita erityisesti keskisuurissa ja suurissa yrityksissä valituilla toimialoilla kuten tukkukaupassa, teollisuudessa ja finanssialalla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut05.05.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 155,9 | 168,2 | 176,7 |
kasvu-% | 12,15 % | 7,89 % | 5,00 % |
EBIT (oik.) | 17,7 | 18,7 | 20,8 |
EBIT-% (oik.) | 11,34 % | 11,10 % | 11,77 % |
EPS (oik.) | 0,55 | 0,57 | 0,64 |
Osinko | 0,17 | 0,20 | 0,23 |
Osinko % | 2,41 % | 3,53 % | 4,06 % |
P/E (oik.) | 12,74 | 9,94 | 8,89 |
EV/EBITDA | 8,97 | 7,14 | 5,95 |