Duell Q2-aamutulos: Vauhti oli reipas, vaikkakin toimitusketjujen solmut aiheuttivat hidasteita
Duell raportoi aamulla Q2-raporttinsa. Yhtiön Q2:n liikevaihdon kasvu oli vauhdikasta, vaikkakin se jäi hieman odotuksistamme. Tämä heijastui myös neljänneksen operatiiviseen tulokseen, mutta rahtikustannuksien nousun painama kannattavuus oli hyvin linjassa odotuksiemme kanssa. Kuluvalle tilikaudelle yli 15 %:n orgaanista kasvua viitoittavan ohjeistuksensa yhtiö ennakoidusti toisti.
Duellin Q2-liikevaihto kasvoi 57 % 27,1 MEUR:oon ja näin ollen se alitti lievästi 28,2 MEUR:n liikevaihtoa odottaneen ennusteemme. Liikevaihdon orgaaninen kasvu Q2:lla oli 12 %, kun taas suurempi osa kasvusta tuli odotetusti toteutetuista yritysostoista. Yhtiön mukaan Q2:n orgaanista kasvua siivitti vahva kysyntä, mutta samaan aikaan rajoitustoimenpiteet, pidentyneet toimitusajat ja sitä myöten myös toimitusten viivästykset heijastuivat neljännekseen. Liikevaihtoon vaikutti yhtiön mukaan myös 2 MEUR:n kausimyyntiin liittyvien toimitusten menettäminen.
Liikearvon poistoista oikaistua liikevoittoa (EBITA) Duell teki Q2:lla 2,1 MEUR, mikä oli lähes linjassa ennusteemme kanssa. Tämä vastaa yhtiölle kohtuullista 7,7 %:n oikaistua EBITA-marginaalia. Näin ollen Q2-tuloksen ennusteiden hienoisen alituksen taustalla oli odotuksiamme matalampi volyymi. Duellin mukaan kannattavuutta jarrutti Q2:lla ylimääräiset logistiikkakustannukset, mikä oli odotettua ja on seurausta toimitusketjujen haasteista. Raportoitua tulosta painoi noin odotuksiemme mukaiset liikearvon poistot, kun taas nettorahoituskustannukset laskivat hieman odotuksiamme enemmän. Näin ollen osakekohtainen tulos oli lievästi odotuksiamme korkeampi. Tätä heijastellen Q2:n osakekohtainen tulos asettui 0,05 euroon osakkeelta.
Duell toisti Q2-raportilla kuluvan vuoden ohjeistuksensa, jonka mukaan sen liikevaihdon kasvu on vähintään 15 % kuluvalla tilikaudella, mahdollisten yritys- ja liiketoimintakauppojen vaikutus pois lukien. Tämä oli odotuksiemme mukaista, sillä ennusteemme kuluvan vuoden liikevaihdoksi on 124 MEUR (kasvu-% 61,5 %). Suhteessa Q2:n orgaanisen kasvuun noin 20 %:n orgaanisen kasvun ennusteemme on korkea, mutta tämä on kuitenkin linjassa koko alkuvuoden kasvuvauhdin kanssa (H1’22 orgaaninen kasvu 21,4 %). Siten alustavan arviomme mukaan kasvuennusteisiimme ei kohdistu merkittäviä muutospaineita, mutta pyrimme saamaan lisätietoja toimitusketjujen haasteiden vaikutuksista tilikauden jälkimmäisen puoliskon toimituksiin ennen tarkempien johtopäätöksien tekemistä. Toimitusketjujen haasteet linkittyvät olennaisesti myös kannattavuusennusteisiimme.
Markkinoiden osalta Duell kommentoi raportilla, että näkymät ja ennustettavuus ovat huonontuneet entisestään Venäjän hyökkäyksestä Ukrainaan. Yhtiön toiminta ei ole kuitenkaan suoraan altistunut tilanteelle näillä markkina-alueille, mutta odotettavissa on, että markkinan poikkeukselliset vaihtelut tulevat vaikuttamaan vielä kuluvan tilikauden loppuun. Tämän taustalla on pääasiassa koronapandemia.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Duell
Duell on vuonna 1983 perustettu moottoriurheilun (powersports) jakelija Euroopan jälkimarkkinoilla. Duell tarjoaa moottoripyörä-, ATV‑maastoajoneuvo‑ (all-terrain-vehicle), moottorikelkka-, polkupyörä- ja veneilytuotteita kuten teknisiä osia ja varaosia sekä henkilökohtaisia tarvikkeita (esimerkiksi vaatteita ja varusteita), jälleenmyyjille usealla Euroopan markkinalla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut21.03.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 76,8 | 124,0 | 144,0 |
kasvu-% | 29,15 % | 61,53 % | 16,11 % |
EBIT (oik.) | 8,0 | 13,5 | 16,1 |
EBIT-% (oik.) | 10,48 % | 10,86 % | 11,17 % |
EPS (oik.) | 0,16 | 0,34 | 0,41 |
Osinko | 0,00 | 0,07 | 0,12 |
Osinko % | 213,41 % | 365,85 % | |
P/E (oik.) | 3,98 | 0,10 | 0,08 |
EV/EBITDA | 6,61 | 1,84 | 1,19 |