Endominesin hallitus suunnittelee muutoksia vaihtovelkakirjalainan ehtoihin
Endomines tiedotti perjantaina, että sen osakkeenomistajat Joensuun Kauppa ja Kone, Wipunen Varainhallinta ja Mariatorp (yhteenlaskettu omistusosuus 31.10.2019 noin 26%) sekä vaihtovelkakirjalainan haltija TVL Gold ovat päässeet sopimukseen yhtiön noin 170 MSEK:n vaihtovelkakirjalainan ehtoihin tehtävistä muutoksista. Yhtiö on tiedottanut asiaan liittyvien neuvottelujen käynnistymisestä kesällä. Vaihtovelkakirjalaina oli rahoituspaketin osa, jolla Endomines rahoitti TVL Goldilta hankkimansa Idahon projektiportfolion maksun Q1’18:lla. TVL Goldin pääomistaja on Endominesin nykyinen toimitusjohtaja Gregory Smith.
Endominesin hallituksen esittämien muutosten toteuttamiseen tarvitaan ylimääräisen yhtiökokouksen hyväksyntä, jonka hallitus kutsui perjantaina koolle 10.12.2019 Tukholmaan. Hallituksen esittämien muutosten mukaan TVL Goldin tulisi konvertoida 50 % vaihtovelkakirjalainasta osakkeiksi vuoden 2019 aikana ja jäljelle jäävä 50 % viimeistään 31.3.2020. Ensimmäisen konvertoinnin esitetty kurssi on 5,85 Ruotsin kruunua per osake ja toisen konvertoinnin 6,00 Ruotsin kruunua per osake. Nykyehtojen mukaan lainasta 50 % on konvertoitava osakkeiksi 30.3.2020 mennessä osakekurssilla 12,76 SEK/osake ja 50 % 30.3.2021 mennessä osakekurssilla 13,91 SEK/osake. Muutosesityksen mukaan myös velkakirjan vuosikorko nousisi 10 %:iin, kun taas lainan nykyehtojen mukaan korko on 6 %.
Täyden konvertoinnin jälkeen Endominesin osakemäärä nousisi 33 490 597 osakkeella sekä osakepääoma 100 591 574 Ruotsin kruunulla. Nettovelka laskisi noin 170 miljoonalla Ruotsin kruunulla. TVL Goldista tulee täyden konvertoinnin myötä Endominesin pääomistaja 29,9 %:n omistusosuudella. Endominesin hallituksen mukaan muutokset parantaisivat yhtiön kassavirtaa, taloudellista joustavuutta ja neuvotteluvoimaa.
Olemme pitäneet vaihtovelkakirjalainan ehtoja edullisina nykyomistajien perspektiivistä, sillä konversio on pakollinen ja lukitut konversiokurssit ovat korkealla suhteessa yhtiön nykyiseen kurssitasoon. Olemme myös käsitelleet vaihtovelkakirjalainan Endominesin arvonmäärityksen taustalla olevassa osien summa -mallissamme pakollisen konversion takia omana pääomana ja vastaavasti huomioineet osakemäärässä konversion myötä liikkeelle laskettavat uudet osakkeet. Pidämme kuitenkin mahdollisena, että yhtiön kesällä toteuttama osakeanti on vaikuttanut vaihtovelkakirjalainan ehtoihin eli käytännössä vaihtovelkakirjalainan haltijat ovat voineet olla suojattuja annin laimennusvaikutukselta. Näin ollen lainaehtojen muutosehdotuksen aiheuttamaa kokonaisvaikutusta (ml. säästetyt korkokulut, rahoitusjoustavuuden kasvu sekä toisaalta muutoksesta aiheutuva ylimääräinen laimennus) ei ole helppo arvioida.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Endomines Finland
Endomines Finland Oyj on suomalainen kaivosyhtiö, jonka toiminta keskittyy kullan tuotantoon ja malminetsintään Karjalan kultalinjalla, Itä-Suomessa. Yhtiö omistaa myös oikeudet seitsemään kultaesiintymään Yhdysvalloissa. Endomines tuottaa kultaa koru- ja elektroniikkateollisuudelle, ja luo arvoa muuttamalla luonnonvarat vauraudeksi, joka sijoituskohteena pitää suosionsa. Endomines on listattu OMX Helsingin päälistalle (PAMPALO). www.endomines.com.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut08.11.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 104,0 | 20,1 | 113,4 |
kasvu-% | −14,02 % | −80,68 % | 463,99 % |
EBIT (oik.) | −48,5 | −53,7 | 17,2 |
EBIT-% (oik.) | −46,57 % | −267,16 % | 15,15 % |
EPS (oik.) | −1,05 | −1,11 | −0,01 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | - | - | - |
EV/EBITDA | - | - | 13,80 |