Copyright © 2019. Inderes Oy. All rights reserved.
Etsi
Käyttäjätili

Hei!

Luo ilmainen tili jotta voit seurata yrityksiä, osallistua foorumin keskusteluun sekä kommentoida meidän sisältöä. Valitse sinulle sopivin tili.

Oliko sinulla jo tili?

Kirjaudu sisään
Yhtiö: F-Secure
Suositus: Lisää
Tavoitehinta: 2.90 EUR
Kurssi: 2.91 EURKurssi hetkellä: 30.10.2019 - 9:15

F-Securen aamulla raportoimat Q3-numerot alittivat liikevaihdon osalta, mutta ylittivät tuloksen osalta ennusteemme. Sekä yritystietoturvan että kuluttajatietoturvan liikevaihdon kehitys oli hieman odotuksiamme pehmeämpää Q3:lla. Yhtiö toisti odotetusti näkymänsä ja Q4:llä yhtiön tulee yltää hyvään suoritukseen, jotta ohjeistus toteutuu etenkin yritystietoturvan kasvun osalta. Alustavasti Q3-raportti ei aiheuta merkittäviä muutoksia ennusteisiimme vuositasolla, mutta odotukset loppuvuoden osalta nousevat.

F-Securen Q3-liikevaihto kasvoi 7 % 53,8 MEUR:oon, mikä jäi alle 55,3 MEUR:n ennusteemme. Oikaistu käyttökate oli 6,8 MEUR ja oikaistu liikevoitto 3,4 MEUR (EBIT-% 6,3 %). Q3:n tuloskehitys oli hieman odotuksiamme parempaa.

Yritystietoturva kasvoi 14 % 30,3 MEUR:oon, mikä jäi hieman alle 31,2 MEUR:n ennusteemme. Kasvu oli täysin orgaanista ja erityisesti konsultoinnin kasvu (+18%) oli hyvällä tasolla. Tuoteliikevaihto kasvoi 11 %. Yritystietoturvan kasvun täytyy kiihtyä Q4:llä noin 17 %:n tasolle, jotta ennallaan säilynyt kasvuohjeistus (>30 %) toteutuu. Loppuvuoteen liittyy siis riski lievästä ohjeistuksen laskusta. Yhtiön mukaan strategisesti tärkeiden MDR-tuotteiden myynnin kehitys oli vahvaa Q3:lla ja myyntihankekanta kehittyi edelleen suotuisasti. Uuden EDR:n tuotteen osuus liikevaihdosta oli vielä vähäinen, mutta tuote on merkittävä tulevien vuosien kasvun kannalta.

Kuluttajatietoturvan liikevaihto laski 1 % 23,4 MEUR:oon, kun odotimme vakaata 1 %:n kasvua (enn. 24,0 MEUR). Operaattorikanavan liikevaihto säilyi edellisvuoden tasolla, kun taas suoramyynnin liikevaihto laski hieman.

Käy kauppaa. (F-Secure)

F-Secure on ollut kyberturvallisuuden edelläkävijä jo kolme vuosikymmentä. F-Securen laaja palvelukokonaisuus ja palkitut tuotteet käyttävät patentoituja tietoturvainnovaatioita ja sofistikoitunutta uhkatietoa suojatakseen tuhansia yrityksiä ja miljoonia kuluttaja-asiakkaita. Yhtiön asiantuntijat ovat osallistuneet useampaan kyberrikoksen tutkintaan kuin mikään muu eurooppalainen yritys markkinoilla. F-Securen tuotteita myy maailmanlaajuisesti yli 200 operaattoria ja tuhannet jälleenmyyjät.

Tunnusluvut 2018 2019e 2020e
Liikevaihto 190,7 221,0 238,3
- kasvu-% 12,4% 15,9% 7,8%
Liikevoitto (EBIT) 4,5 7,7 13,9
- EBIT-% 2,4% 3,5% 5,8%
EPS (oik.) 0,04 0,04 0,08
Osinko 0,00 0,00 0,03
P/E (oik.) 52,5 82,1 37,6
EV/EBITDA 27,1 14,9 15,5
Osinkotuotto-% 0,0% 0,0% 1,0%
Uusimmat ennusteet