F-Secure sai Lookout-yritysoston maaliin ja antoi päivitetyt näkymät
F-Secure tiedotti aamulla saaneensa Lookout-yritysoston päätökseen ja yhtiön päivitetyt näkymät huomioivat Lookoutin 1.6. alkaen konsernin luvuissa. Alustavasti näkymissä ei ollut isossa kuvassa suurempia yllätyksiä, vaikka järjestelyn integraatio vaatii tänä vuonna lisäpanostuksia. Tulemme päivittämään yritysoston ennusteisiimme huomiseksi. Sattumalta päivitimme juuri tänään F-Securen näkemystämme takaisin positiivisen puolelle, sillä viime aikojen kurssilaskun myötä osakkeen arvostus näyttää jälleen maltilliselta.
Yritysosto kiihdyttää kasvua, mutta integraatio vaatii tänä vuonna lisäpanostuksia
Päivitetyissä näkymissään F-Secure arvioi liikevaihdon vuonna 2023 ylittävän 134 miljoonaa euroa, mikä vastaa vähintään noin 21 %:n kasvua edellisvuodesta. Oikaistun EBITAn arvioidaan ylittävän 45 miljoonaa euroa. Oikaistun EBITA-marginaalin arvioidaan tilapäisesti laskevan vuonna 2023, johtuen yritysostoon liittyvistä yli 3 miljoonan euron OPEX-lisäpanostuksista onnistuneen integraation varmistamiseksi sekä liikevaihtosynergioiden luomiseksi.
Näkymissään F-Secure odottaa kyberturvamarkkinan kasvavan ja kysynnän pysyvän vakaana epävarmassakin talousympäristössä. Lookoutin pro forma -liikevaihdon kasvun arvioidaan olevan yli 10 % itsenäisenä liiketoimintona, jonka lisäksi epäorgaanista kasvupiristettä ajoittuu tälle vuodelle 7kk osalta. Lookout-kuluttajaliiketoiminta on kuitenkin saanut ennakkomaksuja liittyen osaan sen liikevaihdosta. Kyseiset maksut ovat kirjattuna saaduiksi ennakoiksi. Osana yrityskauppaa F-Secure arvostaa IFRS-raportoinnin mukaisesti saadut ennakot käypään arvoon hankintataseelle, jolloin yritysoston jälkeinen saatuihin ennakoihin liittyvä tuloutettava liikevaihto tulee olemaan alhaisempi verrattuna Lookoutin kuluttajaliiketoiminnan saaduista ennakoista kirjaamaan liikevaihtoon. Alustava negatiivinen liikevaihdon vaikutus, joka sisältyy näkymiin, arvioidaan olevan noin 3,2 miljoonaa euroa vuonna 2023, ja alustava negatiivinen EBITA-tason vaikutus näkymissä on noin 2,6 miljoonaa euroa.
Nykyinen vuoden 2023 EBITA-ennusteemme oli noin 45 MEUR:ssa, mikä kertoo Lookoutin normaalisti hyvän kannattavuuden tuoman tulosvaikutuksen hautautuvan kuluvan vuoden osalta pitkälti integraatiokulujen sekä edellä mainittujen ennakkomaksujen kirjanpitokäsittelyn alle. Siten F-Securen osakkeen arvostuksen suhteen katseet on syytä suunnata ensi vuoteen, jolloin yritysosto näkyy täysimääräisesti yhtiön luvuissa ja järjestelyyn liittyvät osittain kertaluonteiset kulut ovat takanapäin.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
F-Secure on maailmanlaajuisesti toimiva suomalainen kyberturvallisuusyhtiö. F-Secure suunnittelee ja tarjoaa palkittuja tietoturvaan ja yksityisyydensuojaan liittyviä tuotteita ja palveluita, jotka auttavat miljoonia kuluttajia suojautumaan verkkouhilta. Tarjoamamme sisältää laajan valikoiman tietoturvatuotteita ja -palveluita liittyen loppukäyttäjän ja loppukäyttäjien ja heidän laitteiden suojaan, yksityisyydensuojaan, salasanojen ja verkkoidentiteetin hallintaan sekä reititinturvaan kuluttajan kotona verkkoon liitettyjen laitteiden suojaksi, sekä sillä on noin 16 miljoonaa tilaajaa kaikissa kanavissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut31.05.2023
| 2022 | 23e | 24e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 111,0 | 115,6 | 121,1 |
| kasvu-% | 4,5 % | 4,1 % | 4,8 % |
| EBIT (oik.) | 42,5 | 42,9 | 46,1 |
| EBIT-% (oik.) | 38,3 % | 37,1 % | 38,0 % |
| EPS (oik.) | 0,19 | 0,20 | 0,21 |
| Osinko | 0,07 | 0,17 | 0,19 |
| Osinko % | 2,5 % | 9,0 % | 10,1 % |
| P/E (oik.) | 14,6 | 9,7 | 9,1 |
| EV/EBITDA | 11,7 | 7,8 | 6,0 |
Foorumin keskustelut
