Gofore H1 huomenna: Mielenkiinto jälleen kannattavuudessa
Gofore julkistaa puolivuosikatsauksensa perjantaina noin kello 9.00. Puolivuosikatsauksen webcast-lähetys englanniksi on seurattavissa klo 13 alkaen InderesTV:ssä täältä. Gofore on kasvanut viime vuodet orgaanisesti selvästi markkina nopeammin ja erityisesti yritysostojen vauhdittamana. Lisäksi yhtiön kannattavuus on ollut sektorin parhaimmistoa. Yhtiön liikevaihto on jo tiedossa H1:n osalta, julkaistujen kuukausikatsausten ansiosta. Näin mielenkiinto kohdistuu heinäkuun liikevaihtoon ja erityisesti Q2:n kannattavuuteen.
Goforen liikevaihto on yhtiön julkistamien kuukausikatsausten mukaan kasvanut Q2:lla 43 % 26 MEUR:oon Q2:lla ja H1:llä 38 % 52 MEUR:oon. Kasvua veti Qentinel- ja CCEA-yritysostot. Arvioimme orgaanisen kasvun olleen noin 10 %, mikä on sektoria parempi vauhti. Heinäkuu on lomakuukausi ja IT-palveluliiketoiminnassa kausiluonteisesti heikoin. Arvioimme Goforen liikevaihdon kasvaneen 33 % heinäkuussa.
Laskutusasteet olivat arviomme mukaan paineessa vielä huhtikuussa Q1:n lopun tapaan, mutta paranivat asteittain kesäkuuhun, joka oli laskutusasteiden osalta hyvä neljännes. Arvioimme näin oikaistun EBITA-%:n nousseen hieman edellisestä neljänneksestä sekä vertailukaudesta Q2:lla ja olleen 14,3 % (Q1’21 oik. 13,9 % Q2’20 13,3 %). H1:n EBITA-%:n ennustamme näin olleen 14,1 %. Olemme oikaisseet H1 EBITAa 0,2 MEUR:n CCEA-transaktiokulusta. Vahvoilla neljänneksillä palveluliiketoiminnassa sektorilla päästään yli 15 %:n ja jopa 20 %:n EBITA-tasoille. Arvioimme yhtiön kirjaavan päälistalle siirtymisestä 0,3 MEUR:n kertaluonteisen kulun rahoituseriin, jonka olemme oikaisseet tuloksessa. Olemme lisänneet ennusteisiin päälistalle siirtymisen yhteydessä tehdyn osakeannin vaikutukset osakemäärään ja omaan pääomaan, yritysarvoon tällä ei ole vaikutusta. Gofore kertoo osakekohtaisen tuloksen puolivuosittain ja ennustamme sen kasvaneen 7 senttiä 30 senttiin H1:llä sekä oikaistuna kertaeristä ja PPA-poistoista myös 7 senttiä 38 senttiin osakkeelta.
Arvioimme yhtiön toistavan ohjeistuksensa. Gofore ohjeistaa näkemyksemme mukaan hyvin varovaisesti liikevaihdon ja oikaistun liikevoiton kasvavan vuonna 2021. Toisaalta yhtiön kuukausittaiset liiketoimintakatsauksesta antavat hyvän jatkuvan näkyvyyden liiketoiminnan kehitykseen. Ennustamme Goforen kasvavan 29 % yrityskauppojen vetämänä vuonna 2021. Arvioimme orgaanisen kasvun olevan noin 10 %. Ennustamme oikaistun EBITAn kasvavan 32 % ja olevan 14,1 % liikevaihdosta vuonna 2021 (2020: 13,8 %).
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Gofore
Gofore on digitalisaation palveluyritys, jonka palvelut kattavat johdon konsultoinnin, digitaalisten palveluiden muotoilun ja rakentamisen, pilvipalvelut ja ohjelmistotestauksen. Goforen päämarkkina on Suomen IT-palvelumarkkina, minkä lisäksi yhtiö on ottanut askeleita kansainvälistymiseen. Goforella on vahva asiakaskunta erityisesti julkishallinnossa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut11.08.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 78,0 | 100,7 | 108,7 |
kasvu-% | 21,68 % | 29,14 % | 8,00 % |
EBIT (oik.) | 10,8 | 14,2 | 15,8 |
EBIT-% (oik.) | 13,83 % | 14,11 % | 14,56 % |
EPS (oik.) | 0,64 | 0,77 | 0,86 |
Osinko | 0,24 | 0,30 | 0,35 |
Osinko % | 1,40 % | 1,27 % | 1,48 % |
P/E (oik.) | 26,95 | 30,53 | 27,44 |
EV/EBITDA | 18,52 | 19,80 | 17,36 |