Copyright © 2019. Inderes Oy. All rights reserved.
Yhtiö: Heeros
Suositus: Vähennä
Tavoitehinta: 2.10 EUR
Kurssi: 2.14 EURKurssi hetkellä: 20.11.2019 - 8:25

Yksi Suomen kirjapitoalan merkittävimmistä toimijoista, Accountor Finago, tiedotti eilen, että se aikoo päättää yhden Suomen suosituimman kirjanpito-ohjelmiston, Tikonin elinkaaren 2,5 vuoden kuluessa. Yhtiö pyrkii siirtämään Tikonin asiakkuudet pilvipohjaisiin Procountor-ratkaisuihin. Muutoksesta on huhuttu jo pidemmän aikaa ja näin ollen tämä ei tullut meille eikä markkinalle täysin yllätyksenä.

Käsityksemme mukaan Tikonilla on ollut viime vuosiin saakka merkittävä markkinaosuus tilitoimistomarkkinassa ja sillä on ollut noin 800 tilitoimistoasiakkuutta sekä sen lisäksi kymmeniä tuhansia yrityskäyttäjiä. Näin ollen Tikonin tuen päättyminen voi luoda kirjapito-ohjelmistojen ja tilitoimistojen markkinaan merkittävän epäjatkuvuuskohdan, jota toimialan listayhtiöt, kuten Heeros, Admicom ja Talenom voivat mahdollisesti hyödyntää markkina-asemansa vahvistamiseksi. Erityisesti Heerokselle kyseessä on tärkeä markkinamuutos, sillä yhtiö on erikoistunut tilitoimistokumppanuuksiin, joita yhtiöllä on yli 250. Toisaalta odotamme, että Finago tulee taistelemaan asiakkuuksistaan kynsin ja hampain, mikä voi tarkoittaa kilpailijoiden näkökulmasta sitä, että asiakashankinnan kustannukset voivat Tikon-asiakkuuksien kohdalla olla korkeat.

Käy kauppaa. (Heeros)

Analyytikko / Kirjoittaja

Heeros on taloushallinnon pilvipalveluratkaisuiden uranuurtaja ja tunnustettu asiantuntijayritys. Yhtiö perustettiin vuonna 2000 ja olemme kasvaneet nopeasti koko olemassaolomme ajan. Yhtiön osake on listattu Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämällä Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalla kaupankäyntitunnuksella HEEROS. www.heeros.com/sijoittajille

Tunnusluvut 2018 2019e 2020e
Liikevaihto 8,0 8,8 9,8
- kasvu-% 10,2% 9,6% 12,0%
Liikevoitto (EBIT) -0,3 -0,2 0,1
- EBIT-% -3,9% -2,5% 1,4%
EPS (oik.) -0,12 -0,08 0,01
Osinko 0,00 0,00 0,00
P/E (oik.) -17,3 -27,0 425,1
EV/EBITDA 14,2 12,1 8,4
Osinkotuotto-% 0,0% 0,0% 0,0%
Uusimmat ennusteet