Heeros Q2 huomenna: Kasvua pitäisi näkyä
Heeros julkaisee puolivuotiskatsauksensa huomenna. Odotamme Q2-liikevaihdon kasvun kääntyneen selvemmin positiiviseksi transaktiotuottojen elpyessä pandemian jäljiltä. Kannattavuuden odotamme pysyttelevän vertailukauden tasolla. Heeroksen arvostus (2021 EV/S 3,1x) pitää sisällään odotuksen kasvusta, ja yhtiön onkin nähdäksemme kriittistä näyttää merkkejä paluusta kasvupolulle. Lähdemmekin hakemaan Q2-raportista lisää luottamusta kasvun kääntymiseen.
Ennustamme Heeroksen Q2-liikevaihdon kasvaneen 9 % 2,32 MEUR:oon (Q2’20 2,13 MEUR). Liikevaihtoa on nähdäksemme kasvattanut erityisesti jatkuva liikevaihto, missä keskeisenä kasvun ajurina näemme jatkuvan uusasiakashankinnan. Lisäksi odotamme transaktiotuottojen kääntyneen Q2:lla elpymään päin, sillä vertailukautena transaktiot olivat matalammat pandemian hidastaman taloudellisen aktiviteetin johdosta. Palveluliikevaihdon odotamme pysyneen vertailukauden tasolla.
Kannattavuuden odotamme olleen käyttökatteen tasolla noin 0,62 MEUR tai 26,6 % liikevaihdosta (Q2’20: 28,5 %) ja edellisvuoden tasolla. Odotamme Heeroksen kustannustason kasvaneen hienoisesti vuodentakaisten organisaatiomuutosten vahvistamasta tasosta yhtiön siirtyessä perustan korjauksesta kohti kasvua. Teimme tämän kommentin yhteydessä pieniä vuodensisäisiä ennustetarkennuksia Heeroksen kannattavuuteen. Q2-kannattavuuden ennusteessamme on tavallista enemmän epävarmuutta, sillä vertailuluvut ovat tiedossa vain yhdeltä vuodelta. Koko vuoden 2021 osalta ennustamme suhteellisen käyttökatteen nousevan edellisvuoden organisaatiomuutoksen tuomien säästöjen ja kasvun myötä 23 %:iin (2020: 16 %) ja suhteellisen liikevoiton 10 %:iin (2020: 2 %).
Heeros ohjeistaa nostavansa käyttökatemarginaalin ja liikevaihdon kasvuprosentin yhteissumman (Rule of 40) 30 % tasolle tilikaudella 2021, mikä on linjassa ennusteeseemme. Yhteissumma oli uudelleenjärjestelykuluista oikaistuna noin 23 % vuonna 2020, eli kyseessä olisi yhtiölle selkeä parannus. Heeroksen strategian mukainen tavoite on vastaavasti nostaa yhteissumma kohti 50 % vuoden 2023 loppuun mennessä. Tavoitteeseen pääseminen vaatisi yhtiöltä nähdäksemme erityisesti liikevaihdon kasvun piristymistä lähivuosina (2020: 2 %). Toisaalta vuoden 2020 tehostamistoimien jälkeen kannattavuuden parantuminen vaatii niin ikään kasvua, joka korkean katetason ja hitaammin kasvavien kiinteiden kulujen myötä valuisi tulosriville. Lähdemmekin jälleen hakemaan Q2-raportista lisää merkkejä yhtiön kasvun kääntymisestä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Heeros
Heeros on IT-alan yritys. Yhtiö kehittää pilvipohjaisia rahoitusratkaisuja laskutuksen, arkistoinnin ja kirjanpidon käsittelyyn. Lisäksi se tarjoaa mobiilipalveluita itse kehittämänsä mobiilisovelluksen kautta, joka mahdollistaa yhteyden työntekijän matkapuhelimen ja yrityksen työnkulkuohjelman välille. Heeroksella on asiakkaina erityisesti pohjoismaisia teollisuusalan, liikennealan ja vähittäiskaupan yrityksiä. Pääkonttori sijaitsee Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivulla