Copyright © 2021. Inderes Oyj. All rights reserved.
Käyttäjätili

Hei anonyymi!

Luomalla maksuttoman Inderes-tilin, pääset käsiksi Inderesin analyysiin, voit tilata suositun aamukatsauksen ja seurata sinua kiinnostavia yhtiöitä sekä keskusteluita.

Luo tili

Onko sinulla jo Inderes-tili?

Yhtiö: Kesko
Suositus: Lisää
Tavoitehinta: 25.00 EUR
Kurssi: 21.67 EUR
Kurssi hetkellä: 13.9.2022 - 8:37 Analyysi päivitetty: 26.7.2022

Kesko kertoi aamulla, että sen elokuun myynti kasvoi vertailukelpoisesti 8,4 % 1062 MEUR:oon. Kasvu oli vahvaa, mutta sitä vauhditti myös ylimääräinen toimituspäivä verrattuna vertailukauteen (positiivinen vaikutus 2-4 %-yksikköä). Heinäkuussa toimituspäiviä oli vastaavasti yksi vähemmän ja kokonaisuutena Keskon Q3 on sujunut myynnillisesti tähän mennessä pitkälti odotustemme mukaisesti. Segmenteistä hieman odotuksiamme paremmin on pärjännyt Päivittäistavarakauppa ja vastaavasti hieman odotuksiamme heikommin Rakentamisen ja talotekniikan kauppa. Autokauppa on alkanut elpyä lievästi odotuksiamme nopeammin.

 

 

Päivittäistavarakaupan myynti kasvoi elokuussa kokonaisuutena 8,9 %:lla. Segmentin sisällä myynti K-ruokakaupoille kasvoi 5,9 %:lla. Kespron myynti kasvoi edelleen vahvasti 27,6 %:lla kuluttajien rahankäytön palautuessa palveluihin. Keskon myynti laski K-Citymarketin käyttötavarakaupassa.

Rakentamisen ja talotekniikan (R&T) vertailukelpoinen myynti kasvoi 9,7 %:lla B2B-myynnin vetämänä ja kustannusinflaation ja hinnankorotusten tukiessa edelleen myyntiä. Myynti kasvoi vertailukelpoisesti Suomessa 11,3 % sekä Ruotsissa 4,9 % ja Norjassa 5,2 %. Erikoiskaupassa vapaa-ajankaupan myynti kasvoi vertailukelpoisesti 5,2 %.

Pienimmän segmentin Autokaupan vertailukelpoinen myynti kasvoi pitkästä aikaa 1,6 %:lla, joten todennäköisesti pientä parantumista on nähty Volkswagenin toimituskyvyssä. Kehitys oli selvästi kokonaismarkkinaa vahvempaa. Elokuussa Suomessa rekisteröitiin uusia henkilöautoja 10 % ja pakettiautoja 4 % vähemmän kuin edellisenä vuonna. Käytettyjen autojen kappalemääräinen myynti laski Suomen autokaupassa 11 % verrattuna edelliseen vuoteen.

Käy kauppaa. (Kesko)

Analyytikko / Kirjoittaja

Olli Vilppo

Olli Vilppo

Analyytikko

Lisätiedot
Tunnusluvut 2021 2022e 2023e
Liikevaihto 11 300,2 11 794,9 12 073,8
- kasvu-% 5,9% 4,4% 2,4%
Liikevoitto (EBIT) 775,2 802,9 761,0
- EBIT-% 6,9% 6,8% 6,3%
EPS (oik.) 1,44 1,49 1,39
Osinko 1,06 1,07 1,08
P/E (oik.) 20,4 14,6 15,5
EV/EBITDA 10,7 8,1 8,1
Osinkotuotto-% 3,6% 4,9% 5,0%
Uusimmat ennusteet

Kesko on vuonna 1940 perustettu suomalainen kaupan alan toimija. Yhtiö toimii päivittäistavarakaupassa, rakentamisen ja talotekniikan kaupassa sekä autokaupassa. Keskon ketjutoimintaan kuuluu liikkeitä esimerkiksi Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa ja Puolassa. K-ryhmä on Suomen suurin ja Pohjois-Euroopan suurimpia kaupan alan toimijoita. Yhtiön kotipaikka ja päätoimitilat sijaitsevat Helsingissä.