Copyright © 2021. Inderes Oyj. All rights reserved.
Yhtiö: Metso Outotec
Suositus: Lisää
Tavoitehinta: 11.30 EUR
Kurssi: 9.95 EUR
Kurssi hetkellä: 16.6.2021 - 5:57

Metso Outotecin (MO) tähän mennessä Q2:lla julkistamien yksittäisten tilausten vahva kehitys jatkui eilen ja julkistettujen tilausten arvo on jo yli kaksi kertaa koko Q2’20:n vastaava luku. Toistamme parin viikon takaisen kommenttimme sekä oman että konsensusennusteen nostotarpeesta Q2’21:lle, mutta odottelemme yhä mahdollisen päivityksen kanssa. Suosituksemme MO:n osakkeelle on edelleen lisää 11,30 euron tavoitehinnalla.

MO on tähän mennessä julkistanut erikseen kuusi Q2’21:lle kirjattavaa tilausta, yhteisarvoltaan arviomme mukaan 150-160 MEUR. Määrä on jo noin 130 % suurempi kuin koko Q2’20:n erikseen julkistettujen tilausten määrä, vaikka Q2’20 tietenkin olikin jo koronan rasittama. MO kuitenkin julkisti Q2’20:lle kirjattavia tilauksia vielä heinä-elokuussa 2020, joten nytkin on olemassa hyvät perusteet odottaa edelleen lisää Q2’21:lle kirjattavien tilausten julkistuksia. Eilen julkistettu tilaus oli iso, mahdollisesti 70-80 MEUR:n luokkaa ja merkittävä siksi, että se on MO:n ensimmäinen integroitu rikastus- ja pelletointilaitostoimitus. Näin MO:lle tavoitellut 150 MEUR:n vuotuiset liikevaihtosynergiat alkavat saada näyttöjä tuekseen.  

Toukokuinen konsensusodotus (Vara Research) MO:n Mineraalit- ja Metallit-segmenttien yhteenlasketuksi Q2’21-tilauskertymäksi oli 814 MEUR (+11 % v/v). Oma vastaava ennusteemme on edelleen 859 MEUR (+17 % v/v). Molemmissa ennusteissa on koko ajan enemmän nostovaraa, mutta palaamme omaan mahdolliseen ennustepäivitykseemme vasta Q2:n lopussa tai aivan Q3:n alussa. Joka tapauksessa myötätuuli MO:n kurssiajureiden takana näyttää voimistuvan.  

Käy kauppaa. (Metso Outotec)

Analyytikko / Kirjoittaja

Erkki Vesola

Erkki Vesola

Analyytikko

Lisätiedot
Tunnusluvut 2020 2021e 2022e
Liikevaihto 3 987,5 4 490,7 5 149,9
- kasvu-% -4,7% 12,6% 14,7%
Liikevoitto (EBIT) 250,7 447,2 643,3
- EBIT-% 6,3% 10,0% 12,5%
EPS (oik.) 0,28 0,42 0,57
Osinko 0,20 0,25 0,36
P/E (oik.) 29,3 23,6 17,4
EV/EBITDA 17,3 14,9 10,8
Osinkotuotto-% 2,4% 2,5% 3,6%
Uusimmat ennusteet

Metso Outotec on vuonna 2020 Metso Mineralsin ja Outotecin fuusioitumisessa syntynyt yhtiö, joka tarjoaa ratkaisuja mineraalien ja metallien louhintaan ja kierrätykseen. Metso Outotecin pääkonttori on Helsingissä ja yhtiöllä toimintaa yli 50 massa, joissa se työllistää yhteensä yli 15000 henkilöä.