Copyright © 2021. Inderes Oyj. All rights reserved.
Käyttäjätili

Hei anonyymi!

Luomalla maksuttoman Inderes-tilin, pääset käsiksi Inderesin analyysiin, voit tilata suositun aamukatsauksen ja seurata sinua kiinnostavia yhtiöitä sekä keskusteluita.

Luo tili

Onko sinulla jo Inderes-tili?

Moody’s laski Aktian luottoluokitusta

Analyytikon kommentti 28.09.2022 6:00 Aktia
Yhtiö: Aktia
Suositus: Osta
Tavoitehinta: 11.00 EUR
Kurssi: 9.86 EUR
Kurssi hetkellä: 28.9.2022 - 5:45 Analyysi päivitetty: 6.8.2022

Aktia tiedotti eilen Moody’sin laskeneen sen pitkän aikavälin talletusten ja vakuudettomien senior-velkakirjojen luottoluokitusta pykälällä A1-tasolta A2-tasolle ja nostaneen samalla näkymät negatiivista vakaiksi. Lisäksi Moody’s laski Baseline Credit Assessment (BCA) -arviota tasolta a3 tasolle baa1. Kaikki lyhyen aikavälin luottoluokitukset ja arviot Moody’s vahvisti tasolle P-1.

Luottoluokituksen laskun taustalla on Aktian pidempään jatkunut vakavaraisuustunnuslukujen heikentyminen. Aktian CET1-vakavaraisuus oli vielä vuoden 2018 lopussa 17,5 %, kun Q2’22:n lopussa se oli noin 10,4 %. Pankin vakavaraisuussuhdetta on heikentänyt antolainauksen kasvu, viime vuosien korkea osingonjakosuhde sekä Taalerin Varainhoitoliiketoiminnan oston yhteydestä syntynyt liikearvo. Aktian taloudellisena tavoitteena on pitää CET1-vakavaraisuus vähintään 1,5 %-yksikköä vähimmäisvaateen yläpuolella ja Q2:n lopussa yhtiöllä oli puskuria CET1-vähimmäisvaateeseen noin 2,7 %-yksikköä. Luottoluokituksen laskulla voi arviomme mukaan olla ainakin hienoinen negatiivinen vaikutus Aktian pitkäaikaisen varainhankinnan kustannuksiin.

Käy kauppaa. (Aktia)

Analyytikko / Kirjoittaja

Sauli Vilén

Sauli Vilén

COO, analyytikko

Lisätiedot
Matias Arola

Matias Arola

Analyytikko

Lisätiedot
Tunnusluvut 2021 2022e 2023e
Liiketoiminnan tuotot 263,8 267,2 295,2
- kasvu-% 31,2% 1,3% 10,5%
Liikevoitto (EBIT) 84,6 83,0 103,9
Kulu/tuotto-suhde-% 66,1% 67,1% 62,6%
EPS (oik.) 0,99 0,93 1,15
Osinko 0,56 0,56 0,70
P/E (oik.) 12,4 10,7 8,6
P/B 1,3 1,1 0,9
Osinkotuotto-% 4,6% 5,6% 7,1%
Uusimmat ennusteet

Aktia Pankki on vuonna 1825 perustettu suomalainen finanssikonserni, joka tarjoaa asiakkailleen yksilöllisiä ratkaisuja laajasta pankki-, varainhoito- ja henkivakuutuspalveluiden valikoimastaan. Konsernin maantieteellinen toiminta-alue on Suomi.