Nixu H2-aamutulos: Näkymät ja päivitetty strategia ennakoivat kannattavan kasvun jatkumista käännevuoden jälkeen
Nixun H2-tulos jäi hieman odotuksistamme myynnin jakaumasta johtuen, mutta kokonaisuutena yhtiö teki viime vuonna mallikkaan tuloskäänteen. Näkymien perusteella yhtiön kannattava kasvu jatkuu tänä vuonna pitkälti odotustemme mukaisesti ja päivitetyn strategian perusteella kasvuvauhtia pyritään vielä kiihdyttämään lähivuosina selvästi.
Liikevaihto kasvoi odotusten mukaisesti
Nixun H2-liikevaihto kasvoi odotetusti 26 % 31,6 MEUR:oon, mikä tarkoittaa Q4:ltä 24 %:n kasvua. Vahvan kysyntätilanteen myötä Nixun saadut asiakastilaukset olivat jo aiempina neljänneksinä voimakkaassa kasvussa, mikä yhtiön parantuneen toimituskyvyn ansiosta heijastui loppuvuoden kasvulukuihin. Lisäksi heinäkuussa tiedotettu yksittäinen isompi sopimus tuki Q4:n kasvua arviomme mukaan noin 1,1 MEUR:lla. Koko vuoden 2022 saadut tilaukset kasvoivat 35 %, mikä indikoi hyvän kehityksen jatkumista myös tänä vuonna. Hallinnoitujen jatkuvien palveluiden kasvukäänne (H2’22: +35 %) eteni erittäin mallikkaasti ja myös projektiliiketoiminta (H2’22: +12 %) piristyi mukavasti.
Loppuvuoden kannattavuus jäi hieman odotuksistamme myynnin jakauman vuoksi
Nixun H2-käyttökate oli 2,0 MEUR (H2’21: 0,7 MEUR), kun ennusteemme oli 2,8 MEUR:ssa. Nixun tuloskäänne eteni siis loppuvuodesta hieman odotuksiamme hitaammin, ja käyttökatemarginaali (H2’22: 6,4 %) nousi kohtuulliselle tasolle. Myynnin kasvun myötä saavutettu käyttöasteiden koheneminen näkyi odotetusti kannattavuuden kehityksessä erityisesti jatkuvissa hallinnoiduissa palveluissa, mutta myös projektiliiketoiminnassa. Loppuvuoden odotuksiamme matalampaa kannattavuutta selittää teknologian jälleenmyynnin odotuksiamme isompi osuus kokonaismyynnistä.
Näkymät ennakoivat odotetusti kannattavan kasvun jatkuvan tänä vuonna
Nixu ohjeistaa vuonna 2023 liikevaihdon olevan 66-70 MEUR ja kannattavuuden parantuvan (2022: käyttökate 4,0 % lv:sta). Ennusteemme ennen H2-raporttia odotti Nixulta tänä vuonna 65,6 MEUR:n liikevaihtoa ja 5,4 MEUR:n käyttökatetta (8,2 % lv:sta). Liikevaihdon osalta ennusteessamme on siis nousupainetta, mutta vastaavasti kannattavuusennusteessa voi olla lievää painetta alas. Näiden yhdistelmänä absoluuttisesti tämän vuoden käyttökate-ennusteessa alustavan arvion perusteella tapahtuu tuskin mitään dramaattisia muutoksia.
Päivitetyssä strategiassa ei alustavalla tarkastelulla isompia yllätyksiä
Nixu tiedotti aamulla myös päivitetystä strategiasta, jonka tavoitteina yhtiö pyrkii saavuttamaan vähintään 100 MEUR:n liikevaihdon ja yli 10 prosentin liikevoiton vuoteen 2025 mennessä. Ennusteemme odottaa Nixulta tällä hetkellä vuonna 2025 alle 80 MEUR:n liikevaihtoa ja 8 %:n liikevoittoa, joten lähivuosien orgaanisen kasvun täytyy olla todella vahvaa tai kasvutavoite sisältää myös mahdollisesti yritysostoja. Kasvua haetaan niin Nixun ydinalueilta (Suomi ja Ruotsi) kuin uusille markkinoille laajentumalla (esim. Norja). Hallinnoidut jatkuvat palvelut ovat edelleen myös tärkeä osa strategiaa, joiden kasvulla liiketoimintaan voidaan saada jonkin verran perinteistä konsultointia enemmän skaalautuvuutta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille