Nixusta ostotarjous houkuttelevalla hinnalla
Nixu tiedotti aamulla, että globaali laadunvarmistus- ja riskienhallintapalveluiden tarjoaja DNV julkistaa tarjouksensa hankkia kaikki Nixun liikkeeseen lasketut ja ulkona olevat osakkeet ja optio-oikeudet vapaaehtoisella Nixun hallituksen suosittelemalla julkisella käteisostotarjouksella. Ostotarjouksen odotetaan toteutuvan Q2’23 aikana ja houkuttelevan hinnan myötä pidämme sen läpimenoa hyvin todennäköisenä.
Ostotarjouksen käteisvastike on 13,0 euroa osakkeelta, mikä tarkoittaa muhkeaa 67 %:n preemiota eilisen päätöskurssiin peilattuna. Tiedotteen mukaan ostotarjousta tukevat jo osakkeenomistajien peruuttamattomat sitoumukset, jotka edustavat 22,3 prosenttia kaikista Nixun osakkeista ja äänistä.
Tarjottu hinta mielestämme hyvin houkutteleva Nixun osakkeenomistajille
Ostotarjouksen hinnalla Nixun arvoksi muodostuu noin 98 MEUR. Tämä tarkoittaa vuosille 2023-2024 noin 1,5x-1,3x EV/Liikevaihto-kertoimia, jotka ovat yli 50 %:n preemiolla suhteessa suomalaisten IT-konsulttien mediaanitasoon nähden. Vielä kesken olevasta tuloskäänteestä johtuen Nixun kannattavuus ei ole lähivuosina vielä täydessä potentiaalissaan, joten tuloskertoimet (esim. EV/EBIT 26x-19x) nousevat tarjoushinnalla lähivuosille hyvin korkeiksi. Emme näe itsenäisen Nixun arvostuksen nousevan lähivuosina mitenkään näille tasoille ja kasvustrategian hyvällä toteuttamisellakin 13 euron osakekurssi olisi lähivuosina haastava saavuttaa. Siten pidämme tarjottua hintaa hyvin houkuttelevana Nixun osakkeenomistajien kannalta. Myös nykyinen tavoitehintamme Nixulle (8,4 EUR) on huomattavasti ostotarjoushinnan alapuolelle.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille