Copyright © 2019. Inderes Oy. All rights reserved.
Etsi
Käyttäjätili

Hei!

Luo ilmainen tili jotta voit seurata yrityksiä, osallistua foorumin keskusteluun sekä kommentoida meidän sisältöä. Valitse sinulle sopivin tili.

Oliko sinulla jo tili?

Kirjaudu sisään
Yhtiö: Verkkokauppa.com
Suositus: Vähennä
Tavoitehinta: 3.20 EUR
Kurssi: 3.18 EURKurssi hetkellä: 8.11.2019 - 7:44

Postialan työtaistelun osapuolet (PAU ja Palvelualojen työnantajat Palta) tapasivat torstaina valtakunnansovittelijan johdolla, mutta neuvottelut päättyivät tuloksettomina. Näillä näkymin näyttääkin todennäköiseltä, että postin lakko on alkamassa maanantaina, sillä seuraavan sovittelutapaamisen on tarkoitus olla vasta keskiviikkona. PAU on ilmoittanut, että postin jakelu, käsittely ja kuljetus ovat lakossa kaksi viikkoa, jollei neuvotteluissa päästä työnantajan kanssa sopuun.

Seuraamistamme kaupan alan yhtiöistä Postin lakko iskee arviomme mukaan selvimmin Verkkokauppa.comiin, sillä Posti on sille tärkeä yhteistyökumppani logistiikassa. Postille ulkoistetun Voutilassa sijaitsevan varaston käyttö on tärkeä osa Verkkokauppa.comin liiketoimintamallia ja lakolla olisi siten toimituksia selvästi hidastava vaikutus. Verkkokauppa.comilla on käytössä myös muita toimituspartnereita kuten Matkahuolto ja DHL, joiden kautta korvaavia toimituksia voidaan arviomme mukaan kuitenkin osin järjestää.  Pääkilpailijat Gigantti ja Power eivät arviomme mukaan ole yhtä alttiitta Postin lakolle, sillä niiden verkkomyynnin osuus on selvästi matalampi ja laajempi kivijalkaverkosto toimii myös tuotteiden kattavampana Click&Collect-noutopisteinä.

Kokonaisuutena arvioimme Postin lakon alkamisen toteutuessaan jo lievästi negatiiviseksi Verkkokauppa.comille. Arviomme mukaan selvimmät negatiiviset vaikutukset tulevat kuitenkin vasta, jos lakko pitkittyy tai pahimmassa skenaariossa se laajentuisi tukitoimien myötä myös muihin kuljetusalan liittoihin. Tällöin myös Verkkokauppa.comin pääseminen kuluvan vuoden ohjeistukseensa voi olla hankalaa. Yhtiö odottaa koko vuoden liikevaihdon olevan välillä 500–525 MEUR ja liikevoiton välillä 11-15 MEUR ja omat ennusteemme (505 MEUR:n liikevaihto sekä 12,6 MEUR:n liikevoitto) eivät jätä kovinkaan suurta turvamarginaalia odottamattomille yllätyksille. Kodintekniikan markkinalla ja muulla kaupan alalla merkitystään selvästi nostanut Black Friday-kauppapäivä on tänä vuonna perjantaina 29.11 ja lakon pitäisi olla ohi viimeistään kyseisen viikon alkuun mennessä, mikä pitää odotuksemme negatiivisista vaikutuksista ainakin toistaiseksi rajallisina.

Käy kauppaa. (Verkkokauppacom)

Verkkokauppa.com on vuonna 1992 perustettu pääasiassa kuluttajamarkkinoilla toimiva verkko- ja vähittäiskauppayhtiö. Yhtiön  tuotevalikoima keskittyy tällä hetkellä pitkälti kodintekniikkaan, mutta yhtiö on laajentanut sitä viime vuosina aktiivisesti myös kodintekniikan ulkopuolelle.Verkkokauppa.com tarjoaa tällä hetkellä 27 päätuotealuetta, joiden alta löytyy yli 50000 nimikkeen tuotevalikoima, jota yhtiö myy kuluttajille oman verkkokauppansa ja vähittäismyymälöidensä kautta.

Tunnusluvut 2018 2019e 2020e
Liikevaihto 477,8 505,1 529,8
- kasvu-% 10,6% 5,7% 4,9%
Liikevoitto (EBIT) 13,3 12,6 13,5
- EBIT-% 2,8% 2,5% 2,5%
EPS (oik.) 0,21 0,19 0,21
Osinko 0,20 0,20 0,22
P/E (oik.) 19,9 16,4 15,1
EV/EBITDA 8,9 6,9 6,6
Osinkotuotto-% 4,8% 6,2% 6,8%
Uusimmat ennusteet