Reka Industrial Q2 torstaina: yrityskauppa vetää voimakasta liikevaihdon kasvua
Reka Industrial julkaisee Q2-raporttinsa torstaina. Ennustamme yhtiön liikevaihdon ja operatiivisen tuloksen kasvaneen vertailukaudesta. Odotamme yhtiön toistavan ohjeistuksensa, jonka mukaan sen käyttökate on samalla tasolla tai paranee vuoden 2020 tasosta. Tuloksen lisäksi raportilla huomiomme on alkuvuoden kassavirran kehityksessä, kapasiteetti-investoinnissa ja kumitoimialan elpymisen kulmakertoimessa.
Ennustamme Reka Industrialin liikevaihdon kasvaneen Q2:lla reilu 34 % vertailukaudesta 39,9 MEUR:oon. Ennusteissamme odotamme Kaapelitoimialan liikevaihdon kasvaneen sekä volyymien kasvun että metallien hintojen nousun seurauksena tehtyjen hintojen korotuksien avittamana. Volyymikasvua indikoi myös suuntaa antavat sähköteknisen kaupan liiton raportoimat liikevaihtotiedot, jotka indikoivat tuntuvaa kasvua Q2:lle (+ 9 %). Lisäksi arvioimme, että hyvä tilausvirta maakaapeloinnin ja tuulivoimakaapeleiden puolelta on tukenut kaapelitoiminnan työkuormaa. Valtaosan kasvusta kuitenkin tuo ennusteissamme epäorgaaninen kasvu Kumitoimialasta. Yhtiö ei ole julkaissut Kumitoimialan kvartaalitason vertailutietoja, mutta arviomme mukaan Kumitoimialan liikevaihto kasvaa Q2:lla tuntuvasti vertailukaudesta asiakkaiden kysynnän merkittävän elpymisen seurauksena.
Odotamme Q2’21:lta vertailukautta vahvempaa 2,8 MEUR:n käyttökatetta, mikä vastaa yhtiölle varsin hyvää 7 %:n käyttökatemarginaalia. Odotamme Kaapelitoimialan tuloksen saaneen tukea hyvälle tasolle yltäneistä volyymeista, mutta samalla odotamme raaka-aineiden kustannuspaineen nakertaneen kannattavuutta, jonka odotamme jääneen vertailukauden tasosta. Kaapelitoimialan raportoitu tulos saa kuitenkin arviomme mukaan edelleen tukea myös Q2:lla nousujohteisella uralla olleista metallien hinnoista. Liikevaihdon tapaan tulosta suhteessa vertailukauteen tukee Kumitoimialan tulos, jonka odotamme kohonneen hyvälle tasolle. Kasvaneita poistoja ja rahoituskustannuksia peilaten odotamme Q2:n osakekohtaisen tuloksen asettuneen vertailukauden tasolle 0,11 euroon osakkeelta.
Reka Industrial antoi vuodelle 2021 ohjeistuksen, jonka mukaan sen käyttökatteen odotetaan olevan samalla tasolla tai paranevan vuoden 2020 tasosta (2020: 9,4 MEUR). Odotamme yhtiön toistavan tämän ohjeistuksen Q2:n yhteydessä ja ennusteemme ennen Q2-katsausta on edellisvuoden tason yläpuolella (2021e käyttökate 10,5 MEUR). Raportin yhteydessä huomiomme kohteena ovat etenkin alkuvuoden kassavirran kehitys ja tuulivoimakaapeleiden kapasiteetti-investoinnin edistyminen. Lisäksi kiinnitämme huomiota voimakkaasti pandemiasta kärsineen kumitoimialan kysynnän elpymiseen, sillä liiketoiminnan kassavirralla on nähdäksemme keskeinen rooli yhtiön velkaantuneisuuden kääntämisessä laskuun.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Reka Industrial
Reka Industrial on sijoitusyhtiö. Nykyään yhtiö sijoittaa pääasiassa teollisuusyrityksiin, joiden toiminta keskittyy lopputuotteisiin tai puolivalmiisiin tuotteisiin. Visio on omistaa yritykset pitkällä aikavälillä ja tuottaa omistaja-arvoa. Sijoitussalkku koostuu pääasiassa Pohjoismaiden markkinoilla toimivista noteeraamattomista yrityksistä. Yhtiö tunnettiin aiemmin nimellä Neo Industrial, ja sen pääkonttori sijaitsee Hyvinkäällä.
Lue lisää yhtiösivulla