Robit Q3: Hyvä suoritus
Robitin Q3-numerot ylittivät odotuksemme kaikilla rintamilla, mutta oikaistussa operatiivisessa kannattavuudessa ero ennusteeseemme ei ollut kovin merkittävä. Yhtiö toisti odotetusti tuoreen 2021-ohjeistuksensa, mutta Q3-lukujen jälkeen ohjeistuksen alalaita näyttää kovin helpolta saavuttaa. Positiivinen kurssireaktio on joka tapauksessa perusteltu.
Robitin liikevaihdon 9 %:n kasvu oli odotuksia parempaa Top Hammerin 15 %:n v/v kasvun ansiosta ja Americas-alueen kysynnän vedettyä hyvin (+76 % v/v). Liiketoiminnan muilla tuotoilla oikaistu käyttökatemarginaali oi vahvassa kasvussa vuoden takaisesta (7,2 % vs. 3,3 % Q3’20:llä). Toisaalta samalla tavoin oikaistu käyttökatemarginaaliennusteemme (7,0 %) oli suunnilleen linjassa eli ero muodostui yli 0,4 MEUR odotuksiamme suuremmista liiketoiminnan muista tuotoista. Liikevoittotasolla ero ennusteemme ja toteutuneen tason välillä kasvoi vielä odottamaamme pienemmistä poistoista (tot. 1,3 MEUR vs. od. 1,5 MEUR). Varsinainen operatiivinen kulurakenne oli siten melko hyvin linjassa ennusteemme kanssa.
Robit odottaa markkinatilanteen pysyvän loppuvuonna vahvana, mikä oli myös odottetua. Kaivossegmentin kysyntää tukee positiivinen metallien hintakehitys ja rakennus-teollisuuden kysyntää tukee hyvä työtilanne Robitille tärkeillä markkina-alueilla sekä toimialalle globaalisti päätetyt merkittävät rahoitukset. Robit toisti ohjeistuksensa vuoden 2021 97-101 MEUR:n liikevaihdosta sekä vähintään 7,0 MEUR:n käyttökatteesta. Ohjeistuksen alarajalle pääsemiseksi liikevaihto saisi Q4:llä jopa laskea 5 % v/v ja käyttökatemarginaalin tarvitsisi olla vain 4,7 % (Q1-Q3 tot. 9,5 %). Haluammekin lisätietoja ohjeistuksen taustoista. Q3:n liikevaihdon kasvuodotuksa rauhoittelee hieman Robitin Q3-tilauskertymän vain vajaan 5 %:n v/v kasvu.
Kokonaisuutena raportti oli hyvä ja positiivinen kurssireaktio perusteltu. Oikaistuna ennusteidemme ylitys ei ollut kuitenkaan dramaattinen. Haluamme vielä lisätietoja etenkin loppuvuoden komponentti- ja logistiikkahaasteiden manageroinnista sekä muista kuluajureista.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Robit
Robit on vahvasti kansainvälistynyt kasvuyhtiö, joka myy kulutusosia eli porakalustoa globaalisti asiakkailleen kaivosteollisuudessa, rakentamisessa, geotekniikassa sekä kaivonporauksessa. Yhtiö kuuluu alallaan maailman viiden suurimman joukkoon ja sillä on 8 omaa myynti- ja palvelupistettä sekä yli 100 jakelijan globaali myyntiverkosto. Tuotantoyksiköt sijaitsevat Suomessa, Etelä-Koreassa, Australiassa ja Englannissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut28.09.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 91,6 | 100,8 | 109,9 |
kasvu-% | 5,95 % | 10,03 % | 9,02 % |
EBIT (oik.) | −0,9 | 2,4 | 5,7 |
EBIT-% (oik.) | −0,95 % | 2,42 % | 5,22 % |
EPS (oik.) | −0,14 | 0,06 | 0,18 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,07 |
Osinko % | 4,07 % | ||
P/E (oik.) | - | 30,20 | 9,47 |
EV/EBITDA | 19,17 | 6,78 | 4,88 |