Sitowise Q3-aamutulos: Tulos odotetun mukainen
Sitowise raportoi keskiviikkona aamulla odotuksiemme mukaisen Q3-tuloksen. Yhtiön liikevaihto kasvoi vertailukaudesta vahvasti ja operatiivinen tulos oli vertailukauden tasolla. Yhtiön näkymät ovat heikentyneet etenkin Suomessa, minkä vuoksi yhtiö päivitti ohjeistustaan ennen tulosta. Ohjeistus ennakoi edelleen kasvun jatkuvan, mutta tulos jää parhaimmillaan vertailukauden tasolle. Markkinanäkymät ovat vakaat Ruotsissa, mutta tietyillä teknisen suunnittelun osa-alueilla on riski hidastuvasta kehityksestä. Inflaatio ja taloudellinen aktiviteetti lisäävät epävarmuutta, mutta Sitowisen kysyntää tukee vielä hyvin vahva tilauskanta.
Liikevaihto vahvassa kasvussa
Sitowisen liikevaihto nousi vertailukaudesta 16 %:lla noin 45,9 MEUR:oon yhtiön ennakkotietojen mukaisesti. Iso osa kasvusta selittyy yhtiön tekemillä yritysostoilla, mutta myös orgaaninen liikevaihto oli kvartaalilla 6 %:n kasvussa. Liiketoiminnoittain Digitaaliset ratkaisut (+27 %) oli kovassa kasvussa. Ruotsissa liikevaihdon kasvu vahvistui (20 %) ja oli pääosin orgaanista. Talo-liiketoiminnan (17 %) ja Infran (8 %) vahvistuva liikevaihdon kasvu ei myöskään ainakaan vielä anna selkeitä viitteitä markkinan hidastuvasta kehityksestä. Tilauskanta oli edelleen vahvalla tasolla 175 MEUR:ssa ja kasvoi 14 % vertailukaudesta. Tämä tietää hyvää lähivuosien kasvunäkymille.
Kannattavuus kärsii
Oikaistu EBITA oli vertailukauden tasolla 4,9 MEUR:ssa (Q3’21: 4,9 MEUR) ennakkotietojen mukaisesti. EBITA-marginaali oli vertailukauden alapuolella 10,7 %:ssa (Q3’21: 12,4 %). Kannattavuus on laskenut selvästi huipputasoistaan korona-aikaisten säästöjen poistuman myötä, eikä yhtiö ole ollut myöskään immuuni inflaation vaikutuksille. Lisäksi yksttäiset projektiylitykset ja hankkeiden viivästyksien laskema laskutusaste vaikuttivat tulokseen. Laskutusaste oli kannattavuudestakin jo päätellen Q3:lla (76,0 %) vertailukautta alhaisempi (77,1 %). Laskutusasteen ylläpito tai parantaminen on yhtiölle tärkeää, jotta kannattavuutta voitaisiin ylläpitää yhtiön vähintään 12 %:n (EBITA-%) tavoitetasolla. Alariveillä raportoidut luvut jäivät ennusteistamme oikaisuerien (0,4 MEUR) vuoksi. Erät liittyvät SItowisella lähinnä yritysostojen järjestelyihin. Liiketoiminnan rahavirta parani vertailukaudesta ja oli Q3:een mennessä hyvällä tasolla 9,6 MEUR:ssa (Q1-Q3’21: 8,8 MEUR). Talouden tunnusluvut ovat myös hyvällä tasolla (omavaraisuusaste: 44 %, Nettovelka/oikaistu EBITDA: 2,9x).
Päivitetty ohjeistus toistettiin, näkymissä pehmeyttä
Sitowise toisti juuri päivitetyn ohjeistuksensa vuodelle 2022. Yhtiö arvioi liikevaihdon kasvavan euroissa verrattuna vuoteen 2021, ja että oikaistu EBITA euroissa on vuoden 2021 tasolla tai laskee hieman (2021: 21,1 MEUR). Näkymien mukaan kysyntä on säilynyt vakaana Ruotsissa, mutta epävarmuus Suomen rakennusmarkkinoilla lisää teknisessä suunnittelussa riskiä hieman hidastuvasta kehityksestä. Hieman hidastuva kehitys ei olisi vielä kovinkaan dramaattista verrattuna esimerkiksi osakekurssissa heijastuneeseen laskuun. Noin 14 %:n kasvussa oleva tilauskanta tukee myös hyvin kasvunäkymiä yhdessä yhtiön aktiivisen yritysostotahdin kanssa. Kannattavuuden heikentymisestä ja syistä sen takana toivomme tulosinfossa kuitenkin lisätietoja.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Sitowise Group
Sitowise on vuonna 1976 perustettu pohjoismainen rakennetun ympäristön asiantuntija- ja digitalo, joka tarjoaa suunnittelu- ja konsultointipalveluja kaiken kokoisiin hankkeisiin vastuullisemman ja älykkäämmän kaupunkikehityksen ja sujuvamman liikkumisen mahdollistamiseksi. Sitowise tarjoaa palvelujaan seuraavilla liiketoiminta-alueilla: Talo, Infra ja Digitaaliset ratkaisut. Sitowise toimii pääasiassa Suomessa ja Ruotsissa, ja lisäksi sillä on Virossa ja Latviassa osaamiskeskukset, jotka palvelevat pääasiassa Sitowisen projekteja Suomessa ja Ruotsissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut27.10.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 179,3 | 201,8 | 214,7 |
kasvu-% | 12,03 % | 12,51 % | 6,40 % |
EBIT (oik.) | 18,9 | 18,3 | 20,9 |
EBIT-% (oik.) | 10,57 % | 9,06 % | 9,75 % |
EPS (oik.) | 0,29 | 0,35 | 0,41 |
Osinko | 0,10 | 0,14 | 0,16 |
Osinko % | 1,24 % | 4,98 % | 5,69 % |
P/E (oik.) | 27,39 | 7,94 | 6,85 |
EV/EBITDA | 13,33 | 6,06 | 4,60 |