Solteq Q1 torstaina: Odotamme kasvun jatkuneen, mutta tulosta rajoittavat investoinnit
Solteq julkaisee Q1-raporttinsa torstaina kello 8.00. Solteqin tuloskäänne ja ohjelmistotransformaatio eteni vahvasti yli vuoden ennen H2’21:n pehmeyttä. Odotamme kasvun jatkuneen hyvänä, mutta kannattavuuden olevan paineessa investointien ja kuuman osaajamarkkinan myötä Q1:llä. Tuloksen lisäksi mielenkiinto kohdistuu jatkuvista panostuksista johtuen tuoteliiketoimintojen kehitykseen ja kansainvälistymiseen.
Ennustamme liikevaihdon kasvaneen 9 % Q1:llä
Ennustamme Solteqin Q1-liikevaihdon kasvaneen 9 % 18,9 MEUR:oon. Kasvu on pääosin orgaanista (5 %-yksikköä). Kasvua tukee Utilities-liiketoimintaan (Solteq Software) tehdyt kaksi pientä täsmähankintaa, eli Partiture- ja Enerity Solutions -yritysostot. Liiketoiminnoittain ennustamme Solteq Digital -liiketoiminnan kasvaneen 5 % ja Solteq Softwaren 15 % Q1:llä. Robotiikkaratkaisuissa kysyntä on ollut koronan myötä hitaampaa, mutta yhtiö on antanut varovaisia kommentteja piristymisestä. Liikevaihdon kehityksen lisäksi seuraamme myös mahdollisia kommentteja komponenttien saatavuudesta, joka viivästytti kahta erityistä projektia Q3:lla.
Arvioimme investointien ja kuuman osaajamarkkinan painaneen kannattavuutta
Ennustamme liikevoiton laskeneen 1,4 MEUR:oon vahvasta vertailukaudesta ja olevan 8 % liikevaihdosta (Q1’21 2,2 MEUR tai 13 %). Tulosta painaa yhtiön investoinnit H1:llä pääosin Solteq Softwareen sekä arviomme mukaan edelleen kovan osaajakilpailun myötä paineessa olevat henkilöstökulut (palkkainflaatio, rekrytointikulut ja kasvanut alihankinnan käyttö). Investointien tulisi helpottaa H2:lla ja alkaa tukea kannattavuutta. Liiketoiminnoittain Solteq Softwarelle on kasvun myötä allokoitu myös yhä suurempi osa kiinteitä yleisiä kuluja, minkä tulisi kasvun myötä jatkossa skaalautua. Segmenteittäin ennustamme Solteq Digitalin liikevoitto-%:n olleen 12 % ja Solteq Softwaren 0 %. Solteq Softwaressa käyttökate-% kuvaa paremmin alla olevaa kannattavuutta ja ennustamme tämän olleen 11 % Q1:llä. Näin odotamme osakekohtaisen tuloksen puolittuneen ja olleen 0,04 euroa Q1:llä.
Odotamme yhtiön toistavan ohjeistuksensa vuodelle 2022
Solteq ohjeistaa liikevaihdon kasvavan selvästi ja liikevoiton paranevan vertailukaudesta vuonna 2022. Ennustamme liikevaihdon kasvavan tänä vuonna 11 % ja liikevoiton 8 % 7,7 MEUR:oon, mikä vastaa 10 % liikevaihdosta (2021: oik. 11 %). Seuraamme edelleen kuluvana vuonna erityisesti tiedotteita ja kommentteja ohjelmistoliiketoiminnan kansainvälistymisen etenemisestä ja robotiikan kaupallistamisesta, koska nämä ovat arvioimme mukaan toteutuessaan seuraavia selkeitä kasvuajureita. Yhtiö kertoi uudesta toimitusjohtajasta, joka tulee yhtiön hallituksesta ja kommentti uutisesta on luettavissa tästä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Solteq
Solteq on vuonna 1982 perustettu pohjoismainen IT-palveluiden ja ohjelmistoratkaisujen tarjoaja, joka on erikoistunut liiketoiminnan digitalisaatioon sekä toimialakohtaisiin ohjelmistoihin. Keskeisiä toimialoja, joista yhtiöllä on pitkäaikainen kokemus, ovat kauppa, teollisuus, energia ja palvelut. Solteq toimii Pohjoismaissa ja muutamissa muissa Euroopan maissa. Solteqin palvelut kattavat pilvestä tarjottavien IT-ratkaisujen koko elinkaareen, sähköisen liiketoiminnan kehityksen konsultoinnista ja palvelumuotoilusta toteutuksiin ja ylläpitoon. Yhtiö on jakanut liiketoimintansa kahteen segmenttiin Solteq Digital ja Solteq Softwareen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut18.02.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 69,1 | 76,7 | 83,4 |
kasvu-% | 14,23 % | 11,08 % | 8,76 % |
EBIT (oik.) | 7,4 | 7,7 | 9,8 |
EBIT-% (oik.) | 10,73 % | 10,04 % | 11,79 % |
EPS (oik.) | 0,23 | 0,24 | 0,35 |
Osinko | 0,10 | 0,15 | 0,18 |
Osinko % | 2,14 % | 21,37 % | 25,64 % |
P/E (oik.) | 20,68 | 2,92 | 2,03 |
EV/EBITDA | 9,23 | 2,36 | 1,69 |