Solteq Q3-aamutulos: Tulos jäi selvästi ennusteista osin siirtyneistä toimituksista johtuen
Solteqin aamulla julkistama Q3-raportti oli pitkän positiivisen putken jälkeen pettymys. Yhtiön Q3-liikevaihto kasvoi hieman odotuksia hitaammin ja tulos jäi selvästi odotuksistamme. Osin tulosalitus selittyy siirtyneillä asiakastoimituksilla, mikä johtuu globaalista komponenttipulasta. Yhtiö toisti odotetusti kuitenkin ohjeistuksen, joka indikoi selvää tuloskasvua vuonna 2021.
Solteqin Q3-liikevaihto kasvoi 12 % 14,9 MEUR:oon, mikä jäi hieman odotuksistamme. Kasvu oli pääosin orgaanista. Liikevaihto jäi ennusteistamme pääosin kahden suuren asiakastoimitusten H1’22:lle siirtymisen myötä, mikä taas johtui globaalista komponenttipulasta. Mielenkiinto liikevaihdossa kohdistui jälleen erityisesti Solteq Softwaren kasvuun, koska yhtiö on panostanut viime vuosina voimakkaasti omiin tuotteisiin ja siitä on tullut osakkeen selkein arvoajuri. Solteq Software (omat ohjelmistoratkaisut) kasvoi 30 % Utilities-liiketoiminnan vetämänä ja Solteq Digital (palveluliiketoiminta) kasvoi 4 % (ennuste +45 % ja +8 %). Solteq kertoi myös kilpaillusta osaajamarkkinasta, mikä rajoittaa arviomme mukaan kasvua ja kannattavuuspotentiaalin realisoitumista lyhyellä aikavälillä.
Yhtiö alkoi Q1:llä raportoimaan myös Solteq Softwaren jatkuvia tuottoja, jotka nousivat 37 %:iin segmentin liikevaihdosta Q3:lla (H1’21 29 %). Yhtiö on arvioinut jatkuvien tuottojen nousevan noin kolmannekseen segmentin liikevaihdosta vuoden 2021 aikana. Yhtiö odottaa kyseisten tuottojen nousevan seuraavan kolmen vuoden aikana yli 50 %:iin segmentin liikevaihdosta. Yhtiön saavuttaessa tavoitteensa, muuttuu sen sijoitusprofiili edelleen mielenkiintoisempaan ja vahvemmin tuotetalon suuntaan.
Seuraamme myös kansainvälistä liiketoimintaa, koska omien ratkaisujen kansainvälistymisen onnistuessa se avaa tuotteille nykyistä huomattavasti suuremman markkinapotentiaalin. Liikevaihdosta 23 % tuli Suomen ulkopuolelta Q3’21:lla ja kasvoi hieman vertailukauteen nähden (Q2’21: 21 % ja 2020: 21 %).
Liikevoitto oli 1,1 MEUR Q3:lla ja selvästi alle (2,1 MEUR:n) ennusteemme ja alle vertailukauden 1,4 MEUR:n. Liikevoittomarginaali laski vertailukaudesta 7 %:iin (Q3’20 10 %) ja selvästi 13 %:n ennusteestamme. Tulosta ja kannattavuutta painoi komponenttipula sekä kovasta IT-osaajakilpailusta johtuvat kohonneet henkilöstökulut. Liiketoiminnoittain Solteq Softwaren liikevoitto-% oli 5 % ja Solteq Digitalin 9 % (ennusteet 14 % ja 13 %). Osakekohtainen tulos oli 3 senttiä ja alle 7 sentin odotuksemme.
Solteq toisti odotetusti ohjeistuksen, joka odottaa liikevaihdon kasvavan selvästi ja liikevoiton paranevan selvästi vuonna 2021. Ennustimme ennen Q3-raporttia Solteqin liikevaihdon kasvavan tänä vuonna 18 % ja liikevoiton 78 % 9,5 MEUR:oon, mikä vastaa 13 % liikevaihdosta (2020: 10 %).
Solteqin liittyen tapahtui operatiivisen tekemisen lisäksi suhteellisen paljon muita asioita myös neljänneksellä. Solteq kertoi pienestä yritysjärjestelystä, toimitusjohtaja kevensi omistustaan ja yhtiö kertoi toimitusjohtajan vaihdosta. Käymme edellä mainittuja asioita läpi tulevassa toimitusjohtajan Q3-haastattelussa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Solteq
Solteq on vuonna 1982 perustettu pohjoismainen IT-palveluiden ja ohjelmistoratkaisujen tarjoaja, joka on erikoistunut liiketoiminnan digitalisaatioon sekä toimialakohtaisiin ohjelmistoihin. Keskeisiä toimialoja, joista yhtiöllä on pitkäaikainen kokemus, ovat kauppa, teollisuus, energia ja palvelut. Solteq toimii Pohjoismaissa ja muutamissa muissa Euroopan maissa. Solteqin palvelut kattavat pilvestä tarjottavien IT-ratkaisujen koko elinkaareen, sähköisen liiketoiminnan kehityksen konsultoinnista ja palvelumuotoilusta toteutuksiin ja ylläpitoon. Yhtiö on jakanut liiketoimintansa kahteen segmenttiin Solteq Digital ja Solteq Softwareen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut12.08.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 60,5 | 71,6 | 78,5 |
kasvu-% | 3,71 % | 18,47 % | 9,56 % |
EBIT (oik.) | 5,8 | 9,6 | 11,2 |
EBIT-% (oik.) | 9,56 % | 13,41 % | 14,26 % |
EPS (oik.) | 0,15 | 0,32 | 0,40 |
Osinko | 0,15 | 0,10 | 0,15 |
Osinko % | 5,36 % | 16,39 % | 24,59 % |
P/E (oik.) | 19,24 | 1,90 | 1,51 |
EV/EBITDA | 7,06 | 2,10 | 1,37 |