Solteq Q4 torstaina: Odotamme ohjeistuksen heijastelevan tuloskasvun jatkumista
Solteq julkaisee Q4-raporttinsa torstaina kello 8.00. Solteqin tuloskäänne ja ohjelmistotransformaatio etenivät vahvasti viisi neljännestä ennen Q3:n pehmeyttä. Odotamme kasvun jatkuneen hyvänä, mutta kannattavuuden olevan edelleen paineessa Q4:llä. Lisäksi meitä kiinnostaa luonnollisesti ohjeistus, jonka odotamme heijastelevan selvää tuloskasvua.
Orgaanista kasvua
Ennustamme Solteqin Q4-liikevaihdon kasvaneen 14 % 18,8 MEUR:oon. Kasvu on pääosin orgaanista (11 %-yksikköä). Ennustamme Solteq Digital -liiketoiminnan kasvaneen 6 % ja Solteq Softwaren 30 % Q4:llä. Yhtiön tilausvirta omille tuotteille (Solteq Software) oli vahvaa vuonna 2020 Utilities-asiakassektorilla ja lisäksi Partiture-yritysosto tukee segmentin ja konsernin kehitystä. Toisaalta robotiikkaratkaisuissa kysyntä on arviomme mukaan ollut koronan myötä edelleen hitaampaa. Liikevaihdon kehityksen lisäksi seuraamme myös mahdollisia kommentteja komponenttien saatavuudesta, joka viivästytti kahta erityistä projektia Q3:lla.
Osaajapula aiheuttaa henkilöstökuluja
Ennustamme liikevoiton laskeneen 1,5 MEUR:oon ja olevan 8 % liikevaihdosta (Q4’20 1,8 MEUR tai 11 %). Segmenteittäin ennustamme Solteq Digitalin liikevoitto-%:n olleen 9 % ja Solteq Softwaren 7 %. Solteq Softwaressa käyttökate-% kuvaa paremmin alla olevaa kannattavuutta ja ennustamme tämän olleen 16 % Q4:llä. Tulosta painaa arviomme mukaan edelleen kovasta osaajakilpailusta nousseet henkilöstökulut (palkkainflaatio, rekrytointikulut ja kasvanut alihankinnan käyttö). Vertailukaudella rahoituskulut sisälsivät arviomme mukaan noin 0,5 MEUR:n kertaluonteisen kulun liittyen joukkovelkakirjalainan uudelleenjärjestelyyn. Näin odotamme osakekohtaisen tuloksen kuitenkin nousseen sentillä 0,04 euroon ja olevan vuonna 2021 0,23 euroa. Ennustamme yhtiön hallituksen ehdottavan 0,10 euron osakekohtaisen osingon jakamista vuodelta 2021, mikä vastaa 44 % yhtiön tuloksesta.
Ennustamme liikevaihdon kasvavan tänä vuonna 9 % ja oikaistun liikevoiton 25 % 9,2 MEUR:oon, mikä vastaa 12 % liikevaihdosta (2021e: 10,8 %). Solteq kertoi tammikuussa jälleen pienestä yrityskaupasta, joka vahvistaa Utilities-liiketoimintaa. Yrityskaupan vaikutus ennusteisiin on noin 3 % ja lisäämme kaupan ennusteisiin Q4-raportin yhteydessä. Näin arvioimme ohjeistuksen heijastelevan edelleen hyvää kasvua ja paranevaa kannattavuutta. Kannattavuusparannusta ajaa vahvasti kasvava ja liiketoiminnoista kannattavampi Solteq Software. Seuraamme jälleen kuluvana vuonna erityisesti tiedotteita ja kommentteja ohjelmistoliiketoiminnan kansainvälistymisen etenemisestä ja robotiikan kaupallistamisesta, koska nämä ovat arviomme mukaan toteutuessaan seuraavia selkeitä kasvuajureita.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Solteq on vuonna 1982 perustettu pohjoismainen IT-palveluiden ja ohjelmistoratkaisujen tarjoaja, joka on erikoistunut liiketoiminnan digitalisaatioon sekä toimialakohtaisiin ohjelmistoihin. Keskeisiä toimialoja, joista yhtiöllä on pitkäaikainen kokemus, ovat kauppa, teollisuus, energia ja palvelut. Solteq toimii Pohjoismaissa ja muutamissa muissa Euroopan maissa. Solteqin palvelut kattavat pilvestä tarjottavien IT-ratkaisujen koko elinkaareen, sähköisen liiketoiminnan kehityksen konsultoinnista ja palvelumuotoilusta toteutuksiin ja ylläpitoon. Yhtiö on jakanut liiketoimintansa kahteen segmenttiin Solteq Digital ja Solteq Softwareen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut28.10.2021
| 2020 | 21e | 22e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 60,5 | 69,6 | 75,8 |
| kasvu-% | 3,7 % | 15,1 % | 8,9 % |
| EBIT (oik.) | 5,8 | 7,5 | 9,2 |
| EBIT-% (oik.) | 9,6 % | 10,8 % | 12,1 % |
| EPS (oik.) | 0,15 | 0,24 | 0,30 |
| Osinko | 0,15 | 0,10 | 0,15 |
| Osinko % | 5,4 % | 27,1 % | 40,7 % |
| P/E (oik.) | 19,2 | 1,6 | 1,2 |
| EV/EBITDA | 7,1 | 2,4 | 1,7 |
Foorumin keskustelut
