Soprano H2 perjantaina: Odotukset eivät ole korkealla
Koulutusyhtiö Soprano Group julkistaa H2-tuloksensa vuodelta 2021 perjantaina 11.3.2022. Odotamme yhtiön liikevaihdon nousevan ja tuloksen parantuvan hyvinkin heikosta vertailukaudesta. Koronapandemia on arviomme mukaan edelleen vaikuttanut yhtiöön H2:lla, mutta vertailukauteen nähden tilanteen pitäisi olla parempi. Ohjeistuksen tulisi ennakoida selvästi nousevaa liikevaihtoa sekä tulosta lähivuosille, jotta arvostukselle voitaisiin löytää joitain perusteluita nykytasolla. Seuraamme myös mielenkiinnolla yhtiön heikentynyttä taloudellista tilannetta sekä kommentteja markkinoista, koulutusvientihankkeiden edistymisestä ja verkkopätevyyksien vaikutuksista lähivuosien tulokseen.
Liikevaihtoon odotuksissa palautuvaa kasvua
Odotamme Sopranon liikevaihdon nousevan noin 24 %:lla 6,4 MEUR:oon vertailukauden 5,2 MEUR:sta. Liikevaihdon nousuun vaikuttaa koronan vuoksi vertailukaudella heikentynyt kysyntä yhtiön operatiivisissa tytäryhtiöissä IT Groupissa ja MIF:ssä, jonka odotamme osin palautuvan. H2:n kysyntä fyysiselle koulutukselle ei ole olettavasti yltänyt vielä koronaa edeltävälle tasolle, mutta uskomme verkkokoulutusten ja verkkopätevyyksien tarjonnan piristäneen yhtiön kysyntää merkittävästi.
Parantuvaa kannattavuutta
Kannattavuuden osalta odotamme myös parantuvaa kehitystä. Ennustamme liikevoiton nousevan H2:lla 0,2 MEUR positiiviseksi, kun se vertailukautena oli -0,5 MEUR tappiolla. Liikevoittomarginaalin odotamme nousevan 2,5 %:iin (H2’20: --9,1 %). Kannattavuuteen parantuvasti vaikuttaa tytäryhtiöiden nousevat volyymit sekä myös tehdyt säästötoimenpiteet. Odotuksemme tosin ei ole korkealla yhtiön viimeaikaisen heikon suorituksen vuoksi. Osakekohtaisen tuloksen odotamme nousevan 0,01 euroon (H2’20: -0,04 euroa), mutta osinkoa yhtiö ei ennusteidemme mukaan jaa. Yhtiön taloudellinen tilanne on heikentynyt liiketoimintojen tappioiden vuoksi ja seuraamme myös kassan riittävyyttä sekä taseen tunnuslukuja.
Ohjeistuksen ja näkymien pitäisi olla selvästi valoisammat
Odotuksemme vuodelle 2022 ovat ennen tulosta korkealla. Ennustamme, että yhtiön liikevaihto palautuu koronan aiheuttamasta kuopasta kasvamalla 15 %:lla noin 14 MEUR:oon vuonna 2022. Oikaistun liikevoiton odotamme nousevan selvästi noin 0,5 MEUR:oon (2021e: -0,1 MEUR) ja oikaistun liikevoittomarginaalin nousevan 3,6 %:iin. Täten tulevan ohjeistuksen tulisi ennakoida selvästi paranevaa liikevaihtoa ja tulosta. Odotamme myös kommentteja koulutusvientihankkeiden edistymisestä, mutta kehittyvien maiden panostukset koulutukseen eivät ole olleet toivotulla tasolla. Nykyinen maailmantilanne voi lisätä jälleen epävarmuutta hankkeiden jatkolle. Lisäksi seuraamme kommentteja tytäryhtiöiden markkinatilanteesta ja kysynnän elpymisestä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Wetteri
Wetteri on monimerkkiautotalo, jonka kilpailuedun ytimessä ovat Suomen laajin merkkivalikoima laadukkaita myynti- ja huoltomerkkejä, vuosikymmenten aikana huippuunsa hiottu laaja-alainen osaaminen ja pitkäaikaiset luottamukselliset suhteet alan toimijoihin. Digitalisaation hyödyntämisessä ja data-analytiikan kehittämisessä Wetteri on ollut edelläkävijä jo pitkään.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut13.09.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 11,8 | 12,3 | 14,0 |
kasvu-% | −20,27 % | 3,39 % | 14,47 % |
EBIT (oik.) | −0,9 | −0,1 | 0,5 |
EBIT-% (oik.) | −7,21 % | −0,98 % | 3,58 % |
EPS (oik.) | −0,08 | −0,01 | 0,02 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,01 |
Osinko % | 1,45 % | ||
P/E (oik.) | - | - | 27,67 |
EV/EBITDA | 29,59 | 12,91 | 8,58 |