Tallink tiedotti maanantaina hakevansa lisää pääomaa osakeannilla. Tallink aikoo tarjota liikkeelle 66 988 294 uutta osaketta. Nykyisellään ennen antia Tallinkilla osakkeita on 669,9 miljoonaa kappaletta, joten noin 10 % lisäys osakekantaan ei ole merkittävä määrä. Ylimerkintätilanteessa määrää voidaan kasvattaa 10 %:lla 73 687 024 osakkeeseen. Johdolla on myös alimerkintätilanteessa mahdollista keskeyttää anti.

Osakeannin merkintähinta on 0,47 euroa per osake. Tämä nostaisi Tallinkin osakepääomaa ylimerkityssä tilanteessa näin noin 34,6 MEUR:lla. Nykyisillä osakkeenomistajilla on etuoikeus osallistua antiin. Annin merkintäoikeuteen on oikeutettu osakkeenomistajat, jotka 17.8.2021 omistavat yhtiön osakkeita.

Yhtiö aikoo laskea liikkeelle uusia osakkeita Virossa kuin Suomessakin (FDR). Osakeannin merkintäaika on 18.8.2021-01.09.2021. Osakeanti, antiesite ja sen ehdot ovat ehdollisia viranomaisten (mm. FIVA) hyväksynnälle.

Annin läpimenoa puoltaa Tallinkin isoimman omistajan AS Infortarin sitoutuminen antiin. AS Infortar on antanut merkintätakuun kokonaisuudessaan 15 MEUR:n edestä, joka kattaisi noin puolet annin koosta. Alhaisen merkintähinnan ja annin pienin koon vuoksi uskomme annin tulevan merkityksi.

Annin pienen koon vuoksi merkintäoikeuden irtoamisen vaikutus osakkeen arvoon on pieni. Annin koon ja aikataulun varmistuessa tulemme kuitenkin päivittämään ennusteemme ajan tasalle. Tallinkin liiketoiminta on kärsinyt merkittävästi koronasta ja sen tuomista muutoksista toimintaympäristöön. Tämä on alkanut vaikuttamaan myös taloudelliseen tilanteeseen ja etenkin taseen vakavaraisuuteen. Yhtiön rahoitusasema ja likviditeetti ovat lyhyellä aikavälillä mielestämme hyvällä tasolla, kuten päivitysraportissa juuri kirjoitimme, mutta oman pääoman vahvistaminen pitkittyneen koronatilanteen vuoksi on hyvinkin ymmärrettävää.