Viafin Service Q4-aamutulos: Hyvä suoritus vuoden lopussa
Suomessa teollisuuden kunnossapidon palveluita tarjoava Viafin Service julkisti maanantaina aamulla Q4-raportin, joka ylitti ennusteemme. Liikevaihto kasvoi odotuksiamme vahvemmin, mikä johti myös odotuksiamme korkeampaan tulostasoon. Osinko nousi hieman yli ennusteidemme hyvän tuloksen ja vahvan kassan ansiosta. Yhtiön markkinanäkymät ovat vahvan kasvuvuoden jälkeen epävakaammat kuluvalle vuodelle mm. talouden epävarman tilanteen vuoksi. Yhtiön liikevaihto-ohjeistus oli alle ennusteidemme, mutta tuloksen osalta linjassa odotuksiimme. Yhtiö toimitti jälleen luvatun vuoden viimeisellä kvartaalilla eikä tulosennusteisiimme alustavasti kohdistu merkittäviä muutospaineita.
Liikevaihto kehittyi varsin hyvin
Yhtiön liikevaihto nousi vertailukaudesta 25 % ja oli Q4:llä 25,0 MEUR ylittäen ennusteemme selvästi (ennuste: 21,4 MEUR). Teollisuuden kunnossapidon sesonki jatkui yhtiölle hyvänä vielä Q4:llä ja uusien toimipisteiden ylösajo on tukenut liikevaihtoa kvartaalin aikana. Kasvu on haastavasta markkinatilanteesta huolimatta pysynyt odotuksiamme vahvempana. Koko vuonna 2022 yhtiön liikevaihto kasvoi yli 40 % 87,3 MEUR:oon, josta vakaamman kunnossapidon osuus oli 74 % ja projektien 26 % ollen yhtiölle normaalilla tasolla. Yhtiö jatkoi uusien toimipisteiden ylösajoa Äänekoskella, Haminassa, Kokkolassa sekä Keski-Suomessa. Kvartaalilla yhtiö julkisti myös Stora Enson Veitsiluodon kunnossapitosopimuksen, jolla yhtiö saa hyvän jalansijan Meri-Lapin kasvavalle teollisuusalueelle.
Tulos parani alkuvuodesta odotetusti ja ylitti ennusteemme
Tulostaso parani alkuvuodesta, kun liikevoitto (EBITA) oli Q4:llä 2,1 MEUR (Q4’21: 2,2 MEUR) ja marginaali noin 8,4 %:ssa. Olimme odottaneet noin 2,0 MEUR:n EBITA:a ja 9,4 %:n marginaalia, joten tulos oli vahvan liikevaihdon ansiosta hieman odotuksiamme parempi. Yhtiö ei kuitenkaan ole tyytyväinen kannattavuuteensa, minkä seurauksena yhtiö käynnisti toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi vuoden 2022 lopussa. Yhtiö näkee, että erityisesti kunnossapitopalveluissa olevan selkeä mahdollisuus parantaa kannattavuutta. Viafin Service piti kuitenkin koko vuonna jälleen luvatun ohjeistuksensa, kun EBITA nousi 4,5 MEUR:oon (2021: 4,3 MEUR) ja ylsi kasvua ennakoineen ohjeistukseensa niin liikevaihdon kuin tuloksenkin osalta. Osinko nousi vahvan tuloksen ja kassan ansiosta 0,45 euroon, kun odotuksemme oli 0,42 eurossa.
Ohjeistus linjassa tulosodotuksiimme
Yhtiö odottaa, että vuonna 2023 liikevaihto on 70-80 MEUR (2022: 87,3 MEUR) ja liikevoitto (EBIT) on 4,5-5,5 MEUR (2022: 4,5 MEUR). Yhtiö odottaa näin liikevaihdon laskevan (keskikohta -14 %), mutta tuloksen pysyvän vähintään vertailukauden tasolla. Odotimme ennen tulosta vuoden 2023 liikevaihdon kasvavan 2 %:lla, joten tähän kohdistuu ennusteissamme laskupaineita. Liikevoiton odotimme olevan 5,0 MEUR, mikä oli linjassa ohjeistushaarukan keskikohtaan. Markkinanäkymät ovat epävakaammat vuodelle 2023 taloustilanteesta, inflaatiosta, korkotasojen noususta sekä mahdollisista alan työtaistelutoimista johtuen. Projektimarkkinan näkymä on heikompi investointihalukkuuden epävarmuuden takia, mutta kunnossapidon markkinan kysyntä on yhtiön mukaan vakaalla pohjalla. Yhtiö odottaakin, että kunnossapidon osuus kasvaa vuonna 2023. Kokonaisuutena tulos oli luvatun hyvä, mutta näkymät ovat epävarmemmat kuluvaan vuoteen lähdettäessä.
Yhtiöön liittyen on myös ollut jo hetken liikkeellä uutisointia, missä Konecranesin työntekijät ovat väitetysti yrittäneet houkutella yhtiön palvelukseen työntekijöitä epäilyttävin keinoin. Asiasta on käynnissä tutkinta, mutta Viafin Service ei ole käsityksemme mukaan osallisena tutkinnassa. Uutisoinnista ja epäilyistä on vaikea vetää johtopäätöksiä Viafin Servicen kannalta eikä yhtiökään ole tätä virallisesti kommentoinut.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Viafin Service
Viafin Service Oyj on vuonna 2018 perustettu teollisuuden kunnossapitoon sekä putkistojen, laitteistojen ja kaasujärjestelmien huoltoon sekä näiden asentamiseen erikoistunut yhtiö. Viafin Servicen laajaan palveluvalikoimaan kuuluvat myös LNG- ja biokaasujärjestelmien, kaasuverkkojen sekä kaasutankkausasemien kunnossapitopalvelut ja järjestelmätoimitukset. Viafin Service harjoittaa liiketoimintaa pääasiassa Suomessa, ja sen asiakkaisiin kuuluu useita merkittäviä sellu-, energia-, kemian- sekä metalliteollisuuden alalla toimivia suuria yrityksiä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut08.11.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 61,2 | 83,8 | 85,6 |
kasvu-% | 5,78 % | 36,90 % | 2,18 % |
EBIT (oik.) | 4,3 | 4,4 | 5,0 |
EBIT-% (oik.) | 7,00 % | 5,26 % | 5,79 % |
EPS (oik.) | 0,80 | 0,88 | 1,03 |
Osinko | 0,40 | 0,42 | 0,50 |
Osinko % | 2,73 % | 2,59 % | 3,09 % |
P/E (oik.) | 18,35 | 18,31 | 15,74 |
EV/EBITDA | 6,57 | 7,13 | 6,00 |