Vincit laajensi Ouluun ostamalla pienen LeanCraftin
Vincit tiedotti perjantaina ostavansa pienen ohjelmistokehitykseen erikoistuneen oululaisen LeanCraft Innovations Oy:n koko osakekannan. Yritysoston myötä Vincit saa jalansijan Ouluun ja lähtee kasvattamaan siitä neljättä maantieteellistä tukijalkaa Suomessa. Alustava kauppahinta on 5,5 MEUR, jota oikaistaan tarvittaessa LeanCraftin vuodelta 2018 vahvistettavan tilinpäätöksen perusteella. Vincit arvioi saavansa järjestelyn päätökseen tammikuun loppuun mennessä, kuitenkin viimeistään Q1:n aikana.
LeanCraftin liikevaihto vuonna 2018 päättyneellä tilikaudella oli 3,0 MEUR ja liikevoitto 1,0 MEUR vastaten noin 7 %:a Vincitin liikevaihdosta ja 20 %:a liikevoitosta. LeanCraft-kaupan myötä Vincitiin siirtyy reilu 20 työntekijää. LeanCraftin asiakkaisiin lukeutuvat muun muassa yksi Suomen suurimmista finanssialan toimijoista, merkittävä pohjoismainen energia-alan palvelukonserni sekä useita kansainvälisesti toimivia teknologia-alan yhtiöitä. Näkemyksemme mukaan kaupassa tärkeämpää on kuitenkin yhtiön maantieteellinen laajentuminen, koska se avaa yhtiölle uuden rekrytointimarkkinan kasvun ylläpitämiseksi.
Kaupan arvostus viime vuoden lukuja käyttäen on EV/liikevaihto- ja EV/liikevoitto-kertoimilla 1,8x ja 5,5x. Pidämme tulospohjaista arvostusta maltillisena ottaen huomioon Vincitin oma vuoden 2019 8,2x EV/liikevoitto-kerroin. Kaupan strukturointi vaikuttaa myös alustavasti hyvältä ottaen huomioon LeanCraftin perustajien ja suuren osan henkilöstöstä sitouttaminen kauppahinnan 50 % maksamilla osakkeilla ja loput käteisellä. Merkintähinta perustuu vaihdolla painotettuun keskikurssiin ajalta 12.12.2018 - 10.1.2019. Osake on edellä mainitulla ajanjaksolla ollut näkemyksemme mukaan aliarvostettu ja ei näin ole aivan optimaalinen ajankohta käyttää osaketta. Kauppa tukee kuitenkin positiivista näkemystämme yhtiön osakkeesta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Vincit
Vincit on vuonna 2007 perustettu yhtiö, joka tuottaa ohjelmistokehitykseen ja -ylläpitoon liittyviä IT-palveluita yritysasiakkaille ja julkisen sektorin toimijoille. Lisäksi yhtiöllä on kaksi SaaS-tuoteliiketoimintaa. Yhtiön päämarkkina on Suomessa ja yhtiö on myös avannut toimipisteitä Yhdysvaltoihin.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut17.10.2018
2017 | 18e | 19e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 41,1 | 44,0 | 49,4 |
kasvu-% | 28,31 % | 7,04 % | 12,12 % |
EBIT (oik.) | 4,8 | 5,6 | 7,8 |
EBIT-% (oik.) | 11,72 % | 12,70 % | 15,79 % |
EPS (oik.) | 0,28 | 0,41 | 0,53 |
Osinko | 0,13 | 0,20 | 0,22 |
Osinko % | 1,87 % | 7,38 % | 8,12 % |
P/E (oik.) | 25,06 | 6,58 | 5,11 |
EV/EBITDA | 12,89 | 4,12 | 2,77 |