YIT Q3 torstaina: Odotuksissa parempaa kehitystä
YIT julkistaa Q3-tuloksensa torstaina 27.10.2022 noin kello 9.00. Odotamme yhtiöltä liikevaihtoon nousua ja vertailukautta parempaa tulosta. Vertailukauden tiedot ovat oikaistu jatkuviin liiketoimintoihin ja niissä voi olla pyöristyseroja yhtiön raportoimiin. Tuloksen tasoon ennusteissamme vaikuttaa nousevat asuntorakentamisen valmistumiset, mutta heikentävästi alalla nousseet kustannuspaineet. Näkymissä huomiomme kiinnittyy etenkin asuntomarkkinan kysynnän kantoon ja yleisen kustannusinflaatio vaikutuksiin. Ohjeistukseen emme ennakoi muutosta, mutta seuraamme tarkasti yhtiön kommentteja markkinatilanteesta.
Liikevaihdon odotetaan nousseen
Ennustamme YIT:n liikevaihdon nousseen Q3:lla 10 % vertailukaudesta 587 MEUR:oon (konsensus: 587 MEUR). Liikevaihdon nousun isoin syy on Asuminen-segmentin nousevat asuntovalmistumiset ja tuloutumiset. Infra-segmentissä odotamme liikevaihdon olevan myös pienoisessa nousussa, mutta laskevan Toimitilat-segmentissä. Tilauskanta oli vielä selkeässä kasvussa Q2:n lopussa (+11 %) YIT:llä ja etenkin Asuminen-segmentissä. Seuraamme sen kehitystä kvartaalilla myös tarkasti yhdessä markkinanäkymien kanssa.
Tulostasoon odotetaan parannusta, vaikka haasteita on
Ennustamme oikaistun liikevoiton nousevan 18 MEUR ja oikaistun liikevoittomarginaalin olevan 3,1 %:ssa (Q3’21: 2,1 %). Konsensus on odotuksiimme nähden korkeammalla (oik. EBIT: 21 MEUR, 3,6 %). Tulosta nostaa vahva asuntorakentamisen liikevaihto sekä ongelmistaan toipuva Infra-segmentti. Toimitilojen kannattavuuden odotamme heikentyvän. Kannattavuudessa kustannuspaineiden vaikutusta ja kommentteja seurataan tarkkaan, vaikka helpotusta raaka-aineiden nousuun on nyt tullutkin. Laaja-alainen inflaatio on kuitenkin nostanut nyt muita kustannuksia.
Emme odota ohjeistukseen muutosta
YIT ohjeistaa, että jatkuvien liiketoimintojen oikaistun liikevoiton olevan korkeampi kuin vuonna 2021 (2021: 85 MEUR). Ennustamme vuoden 2022 liikevaihdon olevan 2552 MEUR ja oikaistun liikevoiton 112 MEUR (EBIT-%: 4,4 %). Huomio tulee raportissa kiinnittymään näkymiin, kustannusinflaatioon, muihin markkinahäiriöihin sekä markkinatilanteeseen. Etenkin asuntomarkkinan kantokyky on kysymysmerkki haastavan kuluttajan luottamuksen ja ostovoiman vähentymisen vuoksi. Myös aikaisempien projektihaasteiden onnistunut selättäminen on raportissa seurattava asia etenkin Infra- ja Toimitila-segmenteissä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
YIT
YIT on vuonna 1940 perustettu suomalainen hankekehittäjä ja rakennusyhtiö, joka toimii asunta-, toimitila- ja infrarakentamisen sektoreilla. Yhtiö työllistää useita tuhansia ammattilaisia useissa Euroopan maissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut28.07.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 2 651,3 | 2 551,8 | 2 698,0 |
kasvu-% | −13,62 % | −3,75 % | 5,73 % |
EBIT (oik.) | 85,0 | 111,9 | 123,4 |
EBIT-% (oik.) | 3,20 % | 4,38 % | 4,58 % |
EPS (oik.) | 0,17 | 0,32 | 0,33 |
Osinko | 0,15 | 0,15 | 0,16 |
Osinko % | 3,48 % | 7,89 % | 8,42 % |
P/E (oik.) | 25,80 | 5,89 | 5,82 |
EV/EBITDA | 14,37 | 7,49 | 6,70 |