Vakuuttava kehitys sai jatkoa
Q4-raportti oli erinomainen ja linjassa odotustemme kanssa, eikä poikkeuksellisen vahva vertailukausi hidastanut tulosparannuksen jatkumista. Laskimme kuitenkin hieman lähivuosien ennusteitamme, sillä odotuksemme kuluttajien luottamuksen ja ostovoiman kehityksestä on heikentynyt aiemmasta. Uskomme Puuilon pärjäävän silti keskimääräistä kaupan alaa paremmin defensiivisellä ja matalan keskihinnan tuotetarjoomallaan. Ennustamamme pidemmän ajan tuloskasvun (11 %/v) myötä osakkeen tuotto-odotus on houkutteleva, sillä tähän peilaten laskenut arvostus (2022e P/E 16x) on maltillinen ja investointitarpeiden ollessa rajalliset nousee osinkotuotto myös 5 %:iin.
Puuilo
Puuilo on vuonna 1982 perustettu Suomessa toimiva vähittäiskauppayhtiö. Puuilo tunnetaan erityisesti laajasta tuotevalikoimasta, edullisista hinnoista sekä myymälöiden hyvistä sijainneista ja helposta asiointikokemuksesta. Puuilo on keskittynyt erityisesti tee-se-itse-, kodintarvike- ja lemmikkituotteisiin.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut31.03.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 270,2 | 293,8 | 323,2 |
kasvu-% | 13,18 % | 8,74 % | 10,00 % |
EBIT (oik.) | 47,4 | 49,0 | 54,8 |
EBIT-% (oik.) | 17,54 % | 16,67 % | 16,94 % |
EPS (oik.) | 0,41 | 0,43 | 0,48 |
Osinko | 0,30 | 0,35 | 0,38 |
Osinko % | 3,22 % | 3,48 % | 3,85 % |
P/E (oik.) | 22,73 | 22,96 | 20,80 |
EV/EBITDA | 15,94 | 14,99 | 13,73 |