Luomalla maksuttoman Inderes-tilin, pääset käsiksi Inderesin analyysiin, voit tilata suositun aamukatsauksen ja seurata sinua kiinnostavia yhtiöitä sekä keskusteluita.
Onko sinulla jo Inderes-tili?
Follow this company like 6958 other investors.
Analyytikko
Tarkastelimme seuraamiemme teknologiayhtiöiden arvostustasoja ensi vuoden tulos- ja liikevaihtokertoimilla. Katsauksen yhtiöjoukko koostuu 15:sta kehitysvaiheeltaan sekä kasvu- ja kannattavuusprofiililtaan monin paikoin hyvin erilaisesta yhtiöstä.
Toistamme Rovion 7,5 euron tavoitehinnan, mutta kurssilaskun myötä nostamme suosituksemme osta-tasolle (aik. lisää). Lähivuosille ennustamallamme vakaalla tuloksella Rovion osakkeen arvostus näyttää jo hyvin matalalta ja näemme siinä nousuvaraa.
Rovion Q2-tulos ylitti odotuksemme, mutta uuden AB Journeyn odotuksiamme vaisumpi kehitys sekä mobiilipelimarkkinalla jatkuva vastatuuli aiheuttivat tulevien vuosien kasvu- ja tulosennusteisiimme leikkauksia. Lähivuosille ennustamallamme vakaalla tuloksella Rovion osakkeen arvostus näyttää maltilliselta, mutta arvostuksen merkittävä nousuvara vaatii tuloskasvunäkymän vahvistumista.
Odotamme yhtiön liikevaihdon kasvaneen vahvasti AB Journeyn sekä Ruby Gamesin vetämänä, ja myös muiden kärkipelien suorituksen jatkuneen hyvällä tasolla. AB Journeyn alkuvuodesta pienennetyn käyttäjähankinnan myötä odotamme myös kannattavuuden olleen Q2:lla hyvällä tasolla ja siten tuloksen kasvaneen selvästi vertailukaudesta.
Nostamme Rovion suosituksen osta-tasolle (aik. lisää) ja tarkistamme tavoitehintaa 8,5 euroon (aik. 9,5 EUR). Rovion osake on laskenut vahvan Q1-tuloksen jälkeisistä (3.5.) huipuistaan noin 34 % ilman merkittäviä yhtiökohtaisia uutisia.
Rovio järjesti perjantaina analyytikkotapaamisen, jossa käytiin läpi yhtiön peliportfolion toisen vuosineljänneksen kuulumisia. Kommenttien pohjalta tarkistimme lievästi alas liikevaihtoennusteitamme AB Journeyn ja Ruby Gamesin osalta.
Rovio järjesti eilen pääomamarkkinapäivän (CMD), jossa käytiin läpi yhtiön strategiaa ja pitkän aikavälin tavoitteita.
Rovion Q1-tulos oli erittäin vahva ja ylitti selvästi meidän ja konsensuksen ennusteet. Rovion strategian hyvä eteneminen näkyy nyt konkreettisesti uusien pelien ja kasvun muodossa, mikä on heijastunut oikeutetusti myös yhtiön osakekurssiin.
Rovio raportoi odotuksiimme nähden hurjan tulosylityksen Q1:ltä. Uuden AB Journey -pelin julkaisu on käyttäjähankinnan osalta ollut odotuksiamme tehokkaampaa ja samalla muut kärkipelit ja Ruby Games tekivät Q1:llä erittäin hyvän suorituksen.
Ennustamme yhtiön liikevaihdon kasvaneen vahvasti yhtiön kärkipelien hyvän kehityksen, tammikuussa globaalisti julkaistun AB Journeyn sekä Ruby Games -yritysoston vetämänä. AB Journeyn skaalaamiseksi tehdyt voimakkaat käyttäjähankintainvestoinnit rasittavat alkuvuoden kannattavuutta ja odotamme tuloksen laskeneen selvästi vertailukaudesta.
