Fortumin Q4-tulos oli operatiivisesti odotettua parempi
Fortumin Q4-tulos oli operatiivisesti odotuksiamme parempi lähes kaikilla osa-alueilla ja olemme nostaneet hieman lähivuosien ennusteitamme. Uniperin suhteen Fortum oli nostanut omistuksensa 49,99 %:in, mutta muuten sama pattitilanne jatkuu neuvotteluista huolimatta. Osinkoehdotus oli odotetusti 1,10 euroa osakkeelta, mikä antaa osakkeelle noin 5,5 %:n ja arviomme mukaan kestävän osinkotuoton. Mielestämme osake on pitkälti oikein hinnoiteltu, mutta osinkotuotto huomioiden osakkeen tuotto-odotus nousee kuitenkin kohtuulliseksi.
Fortum
Fortum on energiayhtiö, joka edistää muutosta kohti puhtaampaa maailmaa. Fortumin ydinliiketoiminta on Pohjoismaissa ja se koostuu päästöttömästä ja tehokkaasta sähkön tuotannosta, sähkön myynnistä, kaukolämmöstä sekä kierrätys- ja jäteliiketoiminnasta.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.01.2019
2017 | 18e | 19e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 4 520,0 | 5 122,1 | 5 492,6 |
kasvu-% | 24,45 % | 13,32 % | 7,23 % |
EBIT (oik.) | 811,0 | 963,5 | 1 073,7 |
EBIT-% (oik.) | 17,94 % | 18,81 % | 19,55 % |
EPS (oik.) | 0,59 | 0,83 | 1,26 |
Osinko | 1,10 | 1,10 | 1,10 |
Osinko % | 6,67 % | 8,38 % | 8,38 % |
P/E (oik.) | 27,81 | 15,74 | 10,41 |
EV/EBITDA | 8,44 | 6,71 | 7,13 |