Kannattavuusongelmat ja korkea arvostus eivät houkuttele
– Inderes
Toistamme Tikkurilan vähennä-suosituksen ja laskemme tavoitehintamme 15,5 euroon (aik. 17,0 euroa). Emme näe tällä hetkellä osakkeessa merkittävää nousuvaraa, sillä ilmoitetut organisaatio- ja rakenneuudistukset yhdistettynä raaka-aineiden nousupaineisiin pitävät arviomme mukaan tuloskunnon heikkona vielä pitkään. Osakkeen arvostus on haastava ja tänä keväänä nähtyjen kannattavuusongelmien korjaamisesta ei olla nähty vielä konkreettisia merkkejä.