contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Juha Kinnunen

Detection Technology on vuonna 1991 perustettu globaali röntgenilmaisimien ratkaisutoimittaja lääketieteen, turvallisuusalan ja teollisuuden sovelluksiin. Yhtiön ratkaisut ulottuvat sensorikomponenteista optimoituihin ilmaisinjärjestelmiin, joissa on mikropiirejä, elektroniikkaa, mekaniikkaa, ohjelmistoja ja algoritmeja.

DT varoitteli komponenttien saatavuusongelmasta loppuvuodelle jo Q2:n yhteydessä. En nyt muista oliko se nimenomaan RAM-muistit, mutta isossa kuvassa ainakin sama ongelma; datakeskukset (välillisesti AI) imee kaikki komponentit ja isot ostajat jyräävät pienet. Siellä on ratkottu ongelmaa jo pidempään eikä vaikutus käsittääkseni ole ollut erityisen suuri, mutta Medical-puolella myyntiä ilmeisesti jää piippuun tämän takia. DT on kasvattanut varastojaan vuoden aikana saatavuushaasteiden takia, yksi syy minkä takia rahavirta on ollut vaisu. Kustannusten osalta tämä ei ole käsittääkseni ongelma, vaan siellä vaadittaisiin laaja-alaisempaa hintojen nousua. Luulisin ettei tässä siis ole mitään uutta negatiivista, mutta pitää selvitellä onko tämä nyt kehittynyt odotetusti vai mennyt vielä pahempaan.

@Juha_Kinnunen (ja kaikki muutkin!) oletko pohtinut kuinka RAM-muistien hintojen nousu voisi osua DT:hen? PC-puolella kauhistellaan kun muistien hinnat ovat kolminkertaistuneet lyhyessä ajassa ja pitkittyessään tämä varmaan vaikuttaa muihinkin tuotteisiin (puhelimet yms.) komponenttipulan muodossa. Ilmeisesti kaikki muisti ja sen valmistuskapasiteetti imetään nyt AI- ja data center -juhliin. Hinta ei varmaan olisi DT:lle ongelma (pieni osa suhteessa koko tuotteeseen?), mutta jos komponentteja ei yksinkertaisesti saa niin sitten ei ole mitä myydä.

Saa toki!  Keskeiset alaspäin suuntautuvat riskit: Kiinaan ja Yhdysvaltoihin liittyvät geopoliittiset riskit, valuuttakurssiriskit, lisääntynyt kilpailu, hintapaine, M&A-riskit, globaali turvallisuusnäkymä, globaali talousnäkymä, kuvantamisteknologian kehitys, laaturiskit ja komponenttien saatavuus. Keskeiset ylöspäin suuntautuvat riskit: Ilmailun turvallisuusinvestointien nopea elpyminen, tavoiteltavan markkinan laajentuminen ja uudet kasvumahdollisuudet, markkinaosuuksien kasvu, marginaalien elpyminen, Kiinan talouden elvytystoimet ja julkinen ostotarjous. Arvio- ja arvostusmuutokset Tarkasteltaessa viimeaikaisia kehityskulkuja ja huomioiden yhtiökohtaiset toimenpiteet, arvioimme 50 % vuotuisen (y/y) liikevoiton (EBIT) elpymisen vuonna 2026 vuoden 2025 notkahduksen jälkeen, ja lisäparannuksia, vaikkakin vähemmän merkittäviä, vuonna 2027 (10 % y/y). Perusskenaariomme, jota ohjaavat 3 %:n markkinakasvu, TFT-paneelien laajentuminen ja turvallisuusinvestoinnit, osoittaa vastaavasti vuosien 2025-31 myynnin ja liikevoiton (EBIT) yhdistetyiksi vuotuisiksi kasvuvauhdiksi (CAGR) 4,7 % ja 14,2 % (keskimarginaali 11,9 %), kun taas Kiinan hintapaine todennäköisesti rajoittaa lisäpotentiaalia. Ylös- ja alaspäin suuntautuvien skenaarioanalyysiemme perusteella löydämme hieman positiivisen riski/tuotto-suhteen, mutta toistamme Pidä-suosituksen muuttumattomalla DCF- ja kertoimiin perustuvalla käyvällä arvolla 11,7 euroa. Merkittävän nousupotentiaalin löytämiseksi olisi mallinnettava ~7 %:n keskipitkän aikavälin vuotuinen kasvu tai ~15 %:n alennus verrokkeihin nähden, mitä pidämme vaikeana perustella.

Saisko jotain pientä referaattia, miksi Nordea ei ole aivan yhtä härkäinen kuin Inderes DeeTeen suhteen? Mimmosia ennusteita ensi vuodelle?

Nordea julkaisi päivitetyn Detection Technology -analyysinsä. Suositus: PIDÄ, Fair value: 11,70 €.

Jos DT kiinnostaa, niin CMD nauhoitetta voi suositella. Fitma ja markkina avautuvat ihan eri tavalla.  Hyvä tapahtuma, joita olisi pitänyt kyllä järjestää jo vuosia sitten..

Lukasen koko ketjun läpi ja allekirjoittaneen pitää myös treenata hakutoiminnon käyttämistä. Kiitos selkeistä vastauksista

Detection Technology

Toistamme varovaisen positiivisen näkemyksemme Detection Technologysta (DT), vaikka Q3-tulos jäi odotuksistamme komponenttipulan rajoittaessa yhtiön kasvua. Tämä heijastui negatiivisesti lähivuosien...

<p>Toistamme varovaisen positiivisen näkemyksemme Detection Technologysta (DT), vaikka Q3-tulos jäi odotuksistamme komponenttipulan rajoittaessa yhtiön kasvua. Tämä heijastui negatiivisesti lähivuosien ennusteisiimme, mutta mielestämme iso kuva on silti pitkälti ennallaan. Vaikean jakson jälkeen DT vaikuttaisi olevan kasvukauden alussa, minkä takia roikumme tarinassa mukana korkeasta arvostuksesta (2022e EV/EBIT 22x) huolimatta. </p> 

	2020	21e	22e
Liikevaihto	81,6	89,2	108,2
kasvu-%	−20,4 %	9,3 %	21,3 %
EBIT (oik.)	8,9	11,5	19,6
EBIT-% (oik.)	10,9 %	12,9 %	18,1 %
EPS (oik.)	0,48	0,66	1,08
Osinko	0,28	0,36	0,54
Osinko %	1,2 %	3,1 %	4,8 %
P/E (oik.)	49,8	17,3	10,5
EV/EBITDA	27,1	9,5	5,8

Kasvu ei jää kysynnästä kiinni

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut27.10.2021

Foorumin keskustelut