contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
      researchContentUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Pauli Lohi

Fodelia on suomalainen elintarvikealan yhtiö. Konsernin portfolioon kuuluvat B2B-asiakkaita palveleva valmisruokavalmistaja Feelia, kuluttajatuotteita kuten snackseja valmistava Oikia sekä Bravedo-konsernin kanssa perustettu yhteisyritys Fodbar. Yhtiön kotipaikka on Pyhäntä ja tuotantolaitokset sijaitsevat Pyhännällä, Kokkolassa ja Jokioisessa.

Uusi laaja raportti on tänään julkaistu! Teemme myös videon lähiaikoina. Näkisin, että Feelian vahvuudet voisi lähivuosina nousta vahvemmin esiin, kun viimeaikaiset kehityshankkeet alkavat tuottaa hedelmää. Näistä esimerkkeinä mm. myyntiresurssien lähes tuplaaminen, asiakaslukumäärän kasvun kiihtyminen 2025 ja Pyhännän tehtaan tuotannon kehittäminen. Viime vuosinahan Pyhännällä eri tuotenimikkeiden lukumäärä on kasvanut merkittävästi, kun on laajennettu mm. varhaiskasvatukseen ja sairaalasegmenttiin. Tämä on osaltaan aiheuttanut haastetta tuotannon tehokkuudelle ja kannattavuudelle. Oman tulkintani mukaan tehtaan tehokkuuteen tullaan jatkossa kiinnittämään lisää huomiota ja tehtävään on myöskin palkattu kokenut tuotantojohtaja. Keskeistä olisi tietenkin kasvattaa tuotekohtaisia volyymejä, että saataisiin pidempiä tuotantosarjoja ja siten skaalautuvuutta tuotantoon. Arvostus on lähivuosien ennusteilla poikkeuksellisen matala, oik. EV/EBITA 10x. 2026e, olettaen että Iranin konflikti ei pitkity tai eskaloidu merkittävästi. Inflaatio on Fodelialle kuten koko elintarvikesektorille ihan todellinen uhka, joka voi nostaa kustannuksia ja rajoittaa kannattavuuskehitystä 12kk tähtäimellä. On kuitenkin epätodennäköistä, että sen vaikutukset ulottuisi enää merkittävästi vuosille 2027-28 ja painotammekin tässä pitkän aikavälin näkymää.

Kylläpä Fodeliassa tapahtuu! Pääsisipä sitä kärpäsenä kattoon kuuntelemaan, mitä kaikkea toimistolla just nyt puuhastellaan. Jokunen vuosi sitten Kokkolaan suunniteltiin jopa isoa tehdasinvestointia, oli tonttivarausta ja kehuttiin mediassa, miten lähellä joitakin asiakkaita Kokkolan piste on. Nyt pillit pussiin siellä ja fokusta maantieteelliseen keskukseen, eli Pyhännälle. Toimitusjohtaja on kyllä myllännyt kiitettävään tahtiin rakenteita, joten vaikuttaa että entisen toimitusjohtajan siirtyminen operatiivisesta toiminnasta taustalle on sittenkin tuonut sitä mitä itse olen salaa toivonut. Vaikka toki omastakin mielestä on karua kuulla, että iso osa liikkeistä on sukulaiskauppoja ja muita ostajia ei ole - kertonee jotain liiketoiminnan arvosta tai kenenkään ulkopuolisen mahdollisuuksista edes lähteä arvioimaan niitä tosissaan ostohousut jalassa. Näinköhän tosiaan niistä sipseistä päästäisiin vielä eroon. Se mikä tässä huolestuttaa edelleen on kaikkeen järjestelyyn hukkuva aika, menetetty liikevaihto ja käytetyt rahat. Aika on pois siitä isoimman liiketoiminnan kehittämisestä optimaaliseen vauhtiin, joka on varmaan vääjäämätön paha. Menetetty liikevaihto tarkoittaa, että kasvu saattaa näyttää heikolta, kun koko ajan nakerretaan jotain kulmaa konsernista pois. Ja jokainen järjestely vie varmasti rahaa papereiden pyörittämiseen ja esim. lain vaatimien asioiden hoitamiseen. Samaan aikaan kun tulee takapakkia julkiselta sektorilta ja ravitsemustoiminta Suomessa on ihan kuralla edelleen vs. ajat ennen ja muinoin, niin onhan tässä jännitettävää, että toteutuuko villit visiot skaalautuvasta kasvusta lopulta lähimainkaan niin mitä on esim. oma toive ollut. Varmaan ovat laskeneet, että nyt on hyvä hetki tehdä peliliikkeitä kun Feelia etenee säädöstä huolimatta kuin juna, jotta tuohon junaan saataisiin rakettimoottorit pitkässä juoksussa. Ovathan laskeneet..?

On selvää että “rönsyistä” on hyvä hankkiutua eroon. Nyt on vaan niin että näitä “rönsyjä” on hankittu ihan vapaaehtoisesti yhtiön rahoilla tässä pörssitaipaleen aikana, ja nyt niistä luovutaan ilman mitään tuottoja eri tavoin. Eli omistaja-arvoa on tuhottu ihan huolella. Jäämme odottamaan (strategian mukaista) snacksien divestointia. Toivotaan että edes niistä saadaan joku järkevä kauppa aikaiseksi…

Tässä on vielä Paulin kommentit siitä, kun  Fodelia harkitsee Kokkolan tehtaan sulkemista ja pakastetuotteiden valmistuksesta luopumista  odelian tytäryhtiö Feelia tiedotti harkitsevansa Kokkolan tehtaan sulkemista ja pakastetuotteiden valmistuksesta luopumista. Kokkolan pakastetuotanto on käsittääksemme heikosti kannattavaa eikä siihen liity vastaavia kilpailuetuja kuin Feelian valmisruokatuotannossa. Sulkemisella ei nähdäksemme ole vaikutusta yhtiön oikaistuun liikevoittoon, mutta liikevaihto voi laskea 1-2 MEUR:n verran ja pidämme pieniä kertaluonteisia alaskirjauksia mahdollisena. Näemme toimenpiteen isossa kuvassa fiksuna, mutta emme näe sillä ainakaan välitöntä vaikutusta osakkeen käypään arvoon.                   Inderes              Fodelia: Feelia saattaa luopua pakasteista ja sulkea Kokkolan tehtaan - Inderes    Heikosti kannattavasta pakastetuotannosta luopuminen leikkaa liikevaihtoa 1-2 MEUR, mutta terävöittää strategiaa.

Hyvä vaan että rönsyjö karsitaan. Kaikki panos ja focus mun puolesta Feeliaan. Helpottaa myös yrityksen myyntiä jos siihen joskus päädytään.

Julkisessa ruokahuollossa ja esim. lounasravintoloissa lihan kulutukseen ei suoranaisesti kannusteta joten tämä määrittelee meidän päälinjat. Edelleen käytämme lihaa mutta ei se noissa meidän asiakassegmenteissä ole kasvanut eikä näköpiirissä ole, että merkittävästi kasvaisi. Mm. naudan osalta jo pelkkä hinta ja saatavuus ohjaa muihin proteiinilähteisiin.

lihatiedotus.fi              Lihan kokonaiskulutus kasvoi vajaan prosentin vuonna 2024    Lihatiedotuksen tuoreimmat uutiset lihan alkuperästä, kulutuksesta ja tuotannosta.                             Lihan kulutus näyttää olevan kasvussa Suomessa, kannattaisko siihen panostaa Fodeliankin?

Fodelia

Kotimaisen elintarvikealan holdingyhtiö Fodelian lähivuosien kasvunäkymät ovat vahvat, sillä yhtiö on voittamassa markkinaosuuksia erityisesti koulu- ja hoivaruokailusegmenteissä kilpailukykyisten...

<p>Kotimaisen elintarvikealan holdingyhtiö Fodelian lähivuosien kasvunäkymät ovat vahvat, sillä yhtiö on voittamassa markkinaosuuksia erityisesti koulu- ja hoivaruokailusegmenteissä kilpailukykyisten tuote- ja palvelukonseptiensa ansiosta. Kannattavuus on kärsinyt mm. poikkeuksellisen kustannusinflaation myötä, mutta uskomme tilanteen korjautuvan asteittain hinnankorotusten ja tasoittuvien tuotantohintojen myötä.</p> 

	2021	22e	23e
Liikevaihto	33,8	41,6	54,9
kasvu-%	47,4 %	22,8 %	32,0 %
EBIT (oik.)	1,7	1,3	3,0
EBIT-% (oik.)	5,0 %	3,2 %	5,5 %
EPS (oik.)	0,14	0,07	0,28
Osinko	0,04	0,04	0,10
Osinko %	0,5 %	0,8 %	2,1 %
P/E (oik.)	56,8	68,6	16,9
EV/EBITDA	26,4	19,0	11,2

Kasvu kiihtyy koulu- ja hoivaruokailuissa

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut28.11.2022

Foorumin keskustelut