Olematon nousuvara johtaa suosituslaskuun
Cargotecin Q4-raportti ylitti odotukset etenkin tilausten mutta myös suhteellisen kannattavuuden osalta. 2019-ohjeistus ei ollut haastava. Suurimmat ennustemuutoksemme koskevat Hiabin ja Kalmarin vuoden 2020 kannattavuutta, jonka nyt arvioimme aiempaa paremmaksi ja samalla odotuksemme konserninkin 2020-liiketulokseksi on noussut. Edellistä arviotamme korkeampi veroaste kuitenkin syö osan parannuksen vaikutuksesta. Osake on kuitenkin ennusteillamme täyteen hinnoiteltu.
Cargotec
Cargotec on vuonna 2005 Kone Oyj:n jakautuessa syntynyt lasti- ja kuormankäsittelyratkaisuja kansainvälisillä markkinoilla tarjoava yritys. Cargotecin liiketoiminta-alueet ovat Kalmar, Hiab ja MacGregor. Kalmar tarjoaa kontinkäsittelylaitteita, satama-automaatioratkaisuja, ohjelmistoja ja palveluita satamiin, terminaaleihin, jakelukeskuksiin ja eri teollisuudenaloille. Hiab on maailman johtava kuormankäsittelyratkaisujen toimittaja, jonka asiakkaat edustavat maakuljetusalaa ja lukuisia muita toimialoja. MacGregor puolestaan on maailman johtava laivojen lastinkäsittely- ja offshore-kuormankäsittelyratkaisujen, -palveluiden ja laitteiden toimittaja.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut11.02.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 3 303,0 | 3 719,8 | 3 516,4 |
kasvu-% | 1,66 % | 12,62 % | −5,47 % |
EBIT (oik.) | 243,8 | 272,8 | 238,1 |
EBIT-% (oik.) | 7,38 % | 7,33 % | 6,77 % |
EPS (oik.) | 2,49 | 2,63 | 2,37 |
Osinko | 1,10 | 1,30 | 1,20 |
Osinko % | 4,12 % | 1,74 % | 1,60 % |
P/E (oik.) | 10,72 | 28,39 | 31,62 |
EV/EBITDA | 8,96 | 15,33 | 16,49 |