contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
      researchContentUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


pitkan-aikavalin-arvonluojaa-saa-edelleen-halvalla

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Atte Riikola

Admicom on vuonna 2004 perustettu rakentamisen, talotekniikan ja teollisuuden järjestelmäkehittäjä ja kokonaisvaltainen ohjelmisto- ja tilitoimistokumppani. Yhtiön palvelut auttavat pieniä ja keskisuuria yrityksiä parantamaan kilpailukykyään automatisoimalla työmaan ja toimiston rutiineja kirjanpitoon asti.

En osaa tarkasti sanoa kuinka paljon tästä puhuttiin, mutta ainakin itse mietiskelin ja ehkä julkisestikin toin esille (pitäisi selata ketju läpi  ) miten ruotsalaiset rahastot piiskasivat osakkeen kattoon 2020–21 ja silloin moni meistä suomalaisista omistajista myivät. Kerrankin varainsiirtoa Ruotsista Suomeen! Kyllä noita rahastojen “pakkoliikkeitä” kannattaa noteerata suuntaan ja toiseen.

Inderes              Mallisalkku: Siivu lisää halpuutettua Admicomia - Inderes    Lisäsimme tänään Mallisalkussa Admicomin painoa 2 %-yksiköllä.                             “Lisäsimme tänään Mallisalkussa Admicomin painoa 2 %-yksiköllä, jonka myötä sen paino salkussa nousi reiluun 9 %:iin. Admicomin osake on ollut viime kuukausina merkittävässä paineessa, kun tekoälypelkojen lisäksi Pohjoismaisten pienyhtiörahastojen pakkomyynnit ovat murjoneet osaketta. Näkemyksemme mukaan tekoälyn uhka vaikuttaa tällä hetkellä ylimitoitetulta ainakin pohjoismaisten ERP-toimittajien osalta. Näemmekin nykytilanteen selkeänä ostopaikkana, eikä Admicomia ole koskaan aiemmin saanut ostettua näin matalilla kertoimilla (2026e EV/EBIT 10x) “

Tätä ei hirvesti täällä huudeltu kun sama voima toimi toiseen suuntaan. Nyt analyytikko jaksaa päivittäin muistuttaa, että entinen Inderesin analyytikko myy huonosti tuottaneesta rahastostaan mallisalkussa olevia osakkeita. Jossain kohtaa ne on sinne ostettu ja ihan vastaavasti on aikaisemmin tullut aiheetonta arvonnousua, josta ei kyllä tultu päivittäin tänne palstalle muistuttamaan.

Tuolla SEB:n hallintarekkarin alla on lukuisia rahastoja. Tällä hetkellä pienyhtiöiden alakulo on valloillaan myös Ruotsissa ja sielläkin lukuisat rahastot näyttävät myyvän omistuksiaan, mistä osa on pakotettuja myyntejä (lunastukset). Jos uskoo, että pohjoismaiset pienyhtiöt vielä joku päivä rokkaavat, niin tämän myyntipaineen voi nähdä myös ostomahdollisuutena. Lyhyellä aikavälillä toki on tuskaista, kun yksittäisen ison rahaston myynnit suhteellisen ohueen likviditeettiin on vähän sama kuin norsu tepastelisi posliinikaupassa.

SEB:n hallintarekisterissä olevat vähentäneet 133 000 osaketta, omistusta jäljellä vielä yli 2 miljoonaa osaketta. Jos myynnit SEB:in nimellä jatkuvat, osakekurssi on kyllä isossa paineessa jatkossakin. Tuo Itämeri-rahasto on melkein sivuseikka kokonaisuuden kannalta ainakin jatkossa.

Päivitetyt omistajalistat julki. Huhhuh, siellä on ulkkarit vähentäny 130 t. lappua ja säästöpankki itämeri 60 t. lappua (10 t. jäljellä). Top-100 listalle on tullut paljon uusia sijoittajia. Ulkkarit saattaa jatkaa keventämistä, mutta olisikohan tuo itämeren myyntiaalto nyt tässä?                   Admicom sijoittajille              Osake ja omistajat | Admicom Oyj: Sijoittajille    Osake ja omistajat: Katso perustiedot Admicomin osakkeesta sekä tiedot suurimmista osakkeenomistajista. Lue lisää >>         Est. reading time: 1 minuutti

Admicomista ostokohteena tuli puhuttua viimeksi tammikuussa tehdyllä videolla kohdassa 20:50.                   Inderes              Admicom on hyvä sijoitus, kun rakennuslama päättyy  - Inderes    Aika: 22.01.2026 klo 14.09 Rakennusfirmoille softaa tekevä Admicom on hyvä sijoitus, kun rakennustaantuma päättyy. Analyytikko Atte Riikola kommentoi.                             Osake oli tuolloin 46 euroa eli nykyarvostuksella tuon yritysostokeissin rakentaminen on vielä huomattavasti helpompaa esimerkiksi pääomasijoittajan näkökulmasta. Admicomin ostocase olisi helppo rakentaa LBO-mallin kautta (pääomasijoittaja ostaa isolla velkavivulla yhtiön pois pörsisstä), sillä Admicomin vahvalla kassavirralla velkalasti lyhenisi nopeasti. Riippuen ostajan näkemyksistä, tarjottu preemio nykykurssiin voisi olla melko tuntuva, ja matikka toimisi silti. Myös teollisen ostajan näkökulmasta Admicom voisi olla kiinnostava kohde. Admicomilla on vahva markkina-asema Suomessa ja vastaavan saavuttaminen orgaanisin keinoin (ja/tai pieniä yritysostoja tehden) on erittäin kallista ja vie parhaimmillaankin todella pitkään. Siinä mielessä siis Admicomin ja Smartcraftin yhteenlyöttäytyminen voisi olla paperilla järkevää, jos mietitään esimerkiksi saavutettavia skaalaetuja. Tässä tapauksessa kyseessä olisi kuitenkin fuusio ja jossain määrin osakevaihto. En usko, että nykyarvostuksella tämä olisi Admicomin omistajien kannalta järkevä liike, enkä uskoisi yhtiön hallituksen hyväksyvän sitä. Eli teollisen ostajankin tapauksessa mielestäni läpimenevä diili vaatisi käteistarjousta isolla preemiolla suhteessa nykykurssiin. Omistajarakenteen puolesta Alcur Fonderin noin 10 %:n omistus on yksi jarruttava tekijä tarjouksen läpimenolle. Alcur liputti omistuksestaan viime vuoden elokuussa, joten rahaston keskihinta on väkisinkin ainakin lähempänä 50 euroa. En usko, että heillä olisi myyntihaluja, mikäli tarjous olisi alle tämän tai edes suunnilleen tällä tasolla.

Admicom

Admicomin Q3-tulos ylitti odotuksemme ja oli jälleen osoitus yhtiön kyvystä tehdä erinomaista kannattavuutta heikossakin markkinaympäristössä. Isossa kuvassa näkemyksemme osakkeesta on ennallaan ja näemme synkän rakennussyklin mahdollisuutena ostaa laadukasta pitkän aikavälin tuloskasvajaa huokealla arvostuksella.

<p>Admicomin Q3-tulos ylitti odotuksemme ja oli jälleen osoitus yhtiön kyvystä tehdä erinomaista kannattavuutta heikossakin markkinaympäristössä. Isossa kuvassa näkemyksemme osakkeesta on ennallaan ja näemme synkän rakennussyklin mahdollisuutena ostaa laadukasta pitkän aikavälin tuloskasvajaa huokealla arvostuksella. </p> 

	2022	23e	24e
Liikevaihto	31,6	34,5	34,4
kasvu-%	27,2 %	9,1 %	−0,3 %
EBIT (oik.)	13,7	13,3	12,9
EBIT-% (oik.)	43,4 %	38,5 %	37,6 %
EPS (oik.)	2,19	2,09	2,08
Osinko	1,30	1,00	1,00
Osinko %	2,8 %	3,3 %	3,3 %
P/E (oik.)	21,3	14,5	14,6
EV/EBITDA	16,3	10,8	10,7

Pitkän aikavälin arvonluojaa saa edelleen halvalla

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut05.10.2023

Foorumin keskustelut