Q3 oli parempi kuin tuloksesta voisi päätellä
Metsäkoneyhtiö Ponssen Q3-tulos oli selkeä pettymys, mutta se johtui pitkälti toimituksien ja laskutuksen ajoituksesta. Uudet tilaukset olivat hyvällä tasolla ja markkinatilanne on jatkunut vahvana, mutta vaihtokoneiden kysynnän lasku on kuitenkin hieman huolestuttava merkki tulevaisuuden kannalta. Teimme lähivuosien ennusteisiin vain pieniä tarkistuksia emmekä näe syytä muuttaa näkemystämme osakkeesta. Toistamme siis vähennä-suosituksemme tavoitehinnalla 25,0 euroa.
Ponsse
Ponsse Oyj on vuonna 1970 perustettu tavaralajimenetelmään perustuvien metsäkoneiden myyntiin, tuotantoon, huoltoon ja teknologiaan erikoistunut yritys. Ponsse kehittää ja valmistaa puunkorjuuratkaisuja asiakastarpeiden mukaisesti. Yhtiön tuotteiden valmistus on keskitetty Suomeen ja yhteen tehtaaseen Vieremällä. Yhtiöllä on kansainvälinen palveluverkosto.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut18.10.2016
2015 | 16e | 17e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 461,9 | 510,7 | 532,1 |
kasvu-% | 18,19 % | 10,56 % | 4,20 % |
EBIT (oik.) | 56,0 | 59,8 | 63,9 |
EBIT-% (oik.) | 12,12 % | 11,72 % | 12,00 % |
EPS (oik.) | 1,48 | 1,69 | 1,75 |
Osinko | 0,55 | 0,65 | 0,70 |
Osinko % | 3,00 % | 2,84 % | 3,06 % |
P/E (oik.) | 12,44 | 13,52 | 13,05 |
EV/EBITDA | 8,34 | 9,24 | 8,23 |