Cityconin hybridilainan korko
Kysymys
Miksi Citycon ei hakenut suoraan vierasta pääomaa. Ei kuulosta 4,496 % kovin onnistuneelta korolta hybridilainasta sijoittajan kannalta..
Vastaus
Kiitos kysymyksestä, joka koskee siis tätä uutista. Kysyin asiaa Cityconin sijoittajasuhde- ja viestintäjohtaja Mikko Pohjalalta. Hänen mukaansa vieraan pääoman sijaan rahoitusta haettiin hybridilainalla, koska yhtiön tavoitteena on vahvistaa tasetta. IFRS-säännöstön mukaan hybridilaina lasketaan omaksi pääomaksi, minkä vuoksi liikkeelle laskettava laina laskee yhtiön velkaantuneisuusastetta.
Citycon-analyytikko Jesse Kinnusen mukaan järjestelyllä päästään luototusasteen (syyskuun lopussa 49,6 %) tavoitetasolle (40-45 %). Uutinen ei tullut täytenä yllätyksenä, sillä alkuvuonna Moody’s ja S&P laskivat molemmat Cityconin luottoluokitusta ja yhtiön johto oli kertonut Q3-raportissa taseen vahvistamisen olevan keskeinen lähiajan painopistealue. Q3-audiocastissa johto kertoi harkitsevansa erilaisia toimenpiteitä taseensa vahvistamiseksi. Vahvemman taseen myötä yhtiön tulevien investointien rahoitusehdot ja vanhojen lainojen jälleenrahoitusedellytykset voisivat parantua. Järjestely kuitenkin nostaa Cityconin (hybridilaina huomioivaa) lainojen keskikorkoa, joka oli syyskuun lopussa 2,39 %.
Yst terv Marianne