Mallisalkku
Kysymys
Voisitteko jollain videolla avata hiukan miksi ette lisää mallisalkussa jo olevien osakkeiden määrää? Annatte muutamille yhtiöille Lisää tai jopa Osta suosituksen, mutta ette itse lisää kuitenkaan niitä salkkuun. Pidätte esimerkiksi Verkkokauppaa, Capmania tai Restamaxia halpana, mutta ne eivät kelpaa kuitenkaan lisäys mielessä teidän salkkuun? Millaiset kriteerit tulisi täyttyä, että lähtisitte lisäämään?
Vastaus
Otamme kysymyksesi käsittelyyn seuraavalla mallisalkun kvartaalivideolla (julkaistaan tammikuun alussa), mutta ohessa lyhyt vastaus:
Toisin kuin sijoitussuosituksissamme, mallisalkussa otamme päätöksissämme huomioon myös salkunhoidolliset näkökulmat. Tällä tarkoitamme mm. käteispainoa, eri yhtiöiden painoarvoa, salkun kokonaisriskitasoa, eri sektorien painotuksia yms. Lisäksi salkkumme tuottovaatimus on erittäin korkea (IRR +20 %) ja läheskään kaikissa positiivisissa näkemyksissämme tuotto-odotus ei yllä tuottotavoitteeseemme. Näiden tekijöiden johdosta mallisalkumme tapahtumat eivät orjallisesti seuraa suosituksiamme. En lähde tässä ottamaan kantaa mitä yksittäisissä caseissa pitäisi tapahtua, jotta olisimme valmiit kasvattamaan niiden painoa.
Olemme avanneet mallisalkun toimintaa ja filosofiaa mm. seuraavilla videolla: https://www.inderes.fi/fi/videot/mallisalkkukatsaus-salkku-yliperformoi-... ja
https://www.inderes.fi/fi/videot/inderesin-mallisalkku-300
Toivottavasti videot avaavat paremmin ajatuksia mallisalkun taustalla. Lokakuun alussa tehty salkkukatsaus on edelleen hyvin ajankohtainen ja näkemyksissä ei ole tapahtunut oleellisia muutoksia.
-Sauli