contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  createdAt
  changedAt
  isPremium
  authors {
    __typename
    name
    pageUrl
    id
  }
  companies {
    name
    pageUrl
    id
  }
  tags {
    name
    id
  }
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
    videoEmbedUrl(location: "inderes")
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
    videoEmbedUrl(location: "inderes")
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
      researchContentUrl
      researchContent {
        title
        lang
        pdfUrl
        relatedContent {
          __typename
          ...PublishingDetails
          ...Reactions
          id
        }
        content {
          title
          lang
          htmlBody
          publishedAt
          createdAt
          changedAt
          isOutdated
          isPremium
        }
      }
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

changedAt

HKFoods on elintarviketeollisuudessa toimiva yritys pitäen sisällään mm. lihanjalostusta ja valmisruokatuotteiden valmistusta. Yhtiö tekee läheistä yhteistyötä lihan alkutuottajien kanssa. Liiketoiminnan päämarkkina-alue on Suomi ja pääkonttori sijaitsee Turussa. Keskeisimpiä myyntikanavia ovat vähittäiskauppa, ravintola-ala sekä vienti- ja teollisuusasiakkaat.

Kaisa ja Pauli ovat tehneet uuden yhtiöraportin HooKoosta Q1:n jäljiltä  HKFoodsin tulosparannusputki sai jatkoa Q1:llä. Tulos oli operatiivisesti pitkälti linjassa odotustemme kanssa, kun vähittäiskaupan ja food servicen hyvä vire tuki liikevaihdon kasvua ja tehostamistoimet kompensoivat kohonneita kustannuksia. Yhtiö toisti odotetusti kuluvan vuoden ohjeistuksensa, ja pidimme ennusteemme käytännössä ennallaan. Maltillista tuloskasvua olettavilla ennusteillamme osakkeen arvostus (2026e: oik. EV/EBIT 9x) on neutraali, ja tuotto-odotus jää papereissamme vuoden tähtäimellä vaisuksi. Näin ollen toistamme vähennä-suosituksemme ja 1,70 euron tavoitehintamme.                   Inderes              HKFoods Q1'26: Tulosparannusputki sai jatkoa - Inderes    HKFoodsin tulosparannusputki sai jatkoa Q1:llä, mutta kustannuspaineet ja hinnoittelun viiveet pitävät kuluvan vuoden tulosparannuksen maltillisena.

Kaisa haastatteli Q1:n tiimoilta HooKoon toimaria  Juha Ruoholaa    Aiheet: 00:00 Aloitus  00:13 Paluu kasvu-uralle  00:59 Tehostustoimet purevat  02:24 Myyntimixin kehitys  03:12 Kysyntämuutokset  04:16 Naudanlihan hinta ja saatavuus  05:54 Kustannuspaineet ja hinnoittelujaksot  08:00 Ajurit ohjeistuksen saavuttamiseksi

Tässä on Kaisan pikakommentit aamun tuloksesta.  HKFoods julkaisi tänään aamulla Q1-tuloksensa, joka ylitti lievästi odotuksemme sekä liikevaihdon että tuloksen osalta. Vähittäiskaupan ja food service -kanavan hyvä vire tuki liikevaihtoa, ja yhtiön tehostamistoimet kompensoivat onnistuneesti kohonneita kustannuksia. Yhtiö toisti odotetusti kuluvan vuoden tulosparannusta viitoittavan ohjeistuksensa. Raportti oli kokonaisuutena mielestämme suhteellisen neutraali, etenkin huomioiden nousussa olevat kustannukset. HKFoodsin klo 10 järjestämää tiedotustilaisuutta voi seurata täältä.                   Inderes – 6 May 26              HKFoods Q1’26 -pikakommentti: Tulos ylitti lievästi odotuksemme - Inderes    Vähittäiskaupan ja food servicen hyvä vire tuki liikevaihtoa, ja yhtiön tehostamistoimet kompensoivat onnistuneesti kohonneita kustannuksia.

Kaisa ja Pauli ovat tehneet ennakkoyhtiöraportin HKFoodsista :), kun yhtiö julkaisee Q1-rapsansa keskiviikkona 6.5.  Odotamme liikevaihdon kääntyneen kasvuun ja oikaistun liiketuloksen parantuneen vertailukaudesta operatiivisen tehokkuuden ja paremman myyntijakauman tukemana. Olemme kuitenkin laskeneet hieman kuluvan vuoden tulosennusteitamme kustannuspaineista ja hinnoittelun tyypillisistä viiveistä johtuen. Maltillista tuloskasvua olettavilla ennusteillamme osakkeen arvostus (2026e oik. EV/EBIT: 9x) on neutraali, ja tuotto-odotus jää papereissamme vuoden tähtäimellä vaisuksi. Näin ollen laskemme suosituksemme vähennä-tasolle (aik. lisää) ja tavoitehintamme 1,70 euroon (aik. 2,00 €) ennustemuutoksia heijastellen.                   Inderes              HKFoods Q1'26 -ennakko: Odotuksissa maltillista tuloskasvua - Inderes    Odotamme liikevaihdon kääntyneen kasvuun ja oikaistun liiketuloksen parantuneen vertailukaudesta operatiivisen tehokkuuden ja paremman myyntijakauman tukemana.

Tuo alhaalta ylös simuloiminen on yksi vaihtoehto ja olet päätynyt siinä samaan EPS:n 0,2 kuin on OP:n analyysissa. OP:lla tosin on oletettu liikevoiton paranemista tasolle 40m ja verot nousevat 5m:n (oli 4m), joten jos liikevoiton nousuun vielä tulisi verohyötyä 2-3m niin EPS nousisi vieläkin enemmän. Isoin kysymysmerkki on katetasojen kehittyminen, vieläkö on mahdollisuutta parantaa ja mitä tasoja yhtiö pystyy tulevaisuudessa puolustamaan kun isoin käänne on tehty? Kassan seuraaminen on hyvä nosto, itse uskon että yhtiö maksaa 90m jvk:n tänä vuonna pois jollain kombinaatiolla uusi jvk/pankkilaina ja mahdollisesti käyttää kassaa lainan pienentämiseksi. Lainamäärä ehkä -15m vuositasolla? Ja seuraava kassan kasvatus hybridilainan lunastamista varten. Osinko ja mahdollinen lisäosinko ovat n. 13,5m – onko tuo liikaa kassaan ja velkoihin nähden, jokainen sijoittaja ottakoon itse kantaa. Ja vielä tällaisen matalan kasvun defensiivisen yhtiön arvostamisesta. P/E tai EV/EBIT ovat ihan ok tunnuslukuja siitä mitä yhtiön maksimiarvo kulloinkin voi olla. Lukuja voi pyöritellä loputtomiin, mutta nykykurssi 1,82 ja tämän vuoden EPS 0,2 ei pidä sisällään minkäänlaista kasvuoletusta (PVGO), se on jopa negatiivinen. DCF-mallin saa helposti näyttämään 3 EUR arvoa jos olettaa että katetasot pysyvät. DCF tulee tällä hetkellä arvoon 2 EUR vain jos ruuvaa residuaalin katetasoa reilusti alas. Ei kovin hyödyllistä pyörittää noita lukuja tällaiselle yhtiölle. Osinkotuotto-% kuvaa mielestäni lattiatasoa yhtiön arvostukselle, jos markkina uskoo, että osinkotaso on pysyvä ja ehkä hitaasti mutta varmasti kasvava. Siten lattiataso voisi olla ”normaalissa tilanteessa” 5 %, 6 % jos epävarmuus lisääntyy ja 4 % tai alle jos kehitys on useita vuosia peräkkäin hyvä ja luottamus siten korkealla.

Kuluvaa vuotta voisi arvioida silläkin tavalla, että otetaan lähtötasoksi vuoden 2025 liikevoitto, ja katsotaan, mitä sen jälkeen voisi tapahtua tuloslaskelmassa vuonna 2026. Eihän sekään tietenkään varmaa ole, että samaa absoluuttista liikevoittoa saadaan aikaan vuonna 2026, mutta tulevaan nyt liittyy aina enemmän taikka vähemmän epävarmuutta. 0,20 euroa / osake tarkoittaa euroissa noin 18 miljoonan nettotulosta. Vuoden 2025 voitto ennen veroja on 18,7 miljoonaa, ja tuon jälkeen tulevista kuluista suurempi erä vuonna 2025 oli lopetettujen toimintojen alaskirjaus, jota ei pitäisi käsittääkseni enää ollenkaan tulla. Verokulua tuli vuonna 2025 4,5 milj. Vuoden 2026 osalta ei verojen osalta tiedä muuta kuin että oman arvioni mukaan siellä saadaan hyvitystä tuon aiemmin laskemani 2,92 milj. euron verran (olettaen että HK saa hyödynnettyä aiemmat tappiot täysimääräisesti), mutta veron lopullista määrää ei tietenkään voi vielä tietää, kun tuo tappioiden kautta tuleva verohyvitys vähennetään sitten niistä kertyneistä veroista. Jos siis vuonna 2026 päästäisiin samaan liiketulokseen kuin vuonna 2025, ja rahoituskulut olisivat sen 2,4 milj. pienemmät uusitun hybridin kautta, niin verotettava tulos olisi 21,1 milj. Tuosta sitten vähennettäisiin enää verot. Näin tarkasteltuna osakekohtainen tulos 0,20 voitaisiin saavuttaa jo vuonna 2026 jos vain veroja on 3 milj. tai vähemmän. Mutta tämä toki perustuu oletuksiin, että liiketoiminta menee muilta osin vähintään yhtä hyvin kuin vuonna 2025, ja sitten rahoituskulut pienenevät tuon 2,4 milj. Rahoituksen osalta seuraan kyllä kassaa mielenkiinnolla. Jos sitä pyritään systemaattisesti kerryttämään, niin oma tulkinta kallistuu vahvasti siihen, että tuosta 90 milj. joukkovelkakirjalainasta pyritään pääsemään eroon niin isoilta osin kuin vain kassaan saadaan kerrytettyä rahaa ennen lunastusta tai juoksuajan loppua. Realiteetti taitaa kuitenkin kassan osalta olla, että joka kvartaali sitä ei saada kerrytettyä, kun sesonkeja varten täytyy käsittääkseni tehdä tavaraa varastoon.

30c EPS HK:lle on ehkä muutaman vuoden päässä, ei nyt, mutta silloin se track record on joko tehty tai sitten ei. Silloin velan määrä on tullut alas, se on yhtiön tavoitteenakin. Yhtiö ei tule jakamaan koko tulosta ulos vaan osa siitä käytetään velkojen maksamiseen, tämä on mukana yhtiöstä tehdyissä ennusteissakin ja yhtiön strategiassa. Tulos heiluu syklisesti? Tässä ollaan sitten täysin eri mieltä, HK on defensiivinen yhtiö, joka on nyt parantanut tulostaan 12 (?) kvartteria peräkkäin Euroopan surkeimmassa toimintaympäristösä eli Suomen markkinoilla, ennätystyöttömyyden maassa. Toki kansantalous voi olla vieläkin surkeampi, mutta silti HK on defensiivinen yhtiö. Marginaalit ovat ohuet ja se näkyy arvostuksessa, P/S on jotain 0,16. Ei-syklisyyden ja defensiivisyyden takia 5 % osinkotuotto voi olla ihan relevantti arvostus. Atrialla nyt 4,2 % ja alan europpalaisella priimuksella Cranswickilla osinkotuotto on 2% ja P/E on 20. Sen liikevoitto-% on n. 7. Osakekurssi voi hyvinkin jäädä pyörimään lyhyellä tähtäyksellä (<1 v.) jonnekin kahden euron paikkeille, siihen liittyy niin monta eri tekijää yhtiön oman suoriutumisen lisäksi, että sitä on turha ennustella. Muutaman vuoden tähtäyksellä yhtiöllä on mahdollisuus tulla defensiiviseksi osinkokoneeksi.

HKFoods

HKFoods Oyj, johtohenkilöiden liiketoimet, 13.3.2026 klo 9.30____________________________________________ IlmoitusvelvollinenNimi: Ruohola, JuhaAsema: ToimitusjohtajaLiikkeeseenlaskija: HKFoods...

<div class="abstract">HKFoods Oyj, johtohenkilöiden liiketoimet, 13.3.2026 klo 9.30</div>____________________________________________&nbsp;IlmoitusvelvollinenNimi: Ruohola, JuhaAsema: ToimitusjohtajaLiikkeeseenlaskija: HKFoods OyjLEI: 7437000PN6E448NPGY86&nbsp;Ilmoituksen luonne: ENSIMMÄINEN ILMOITUSViitenumero: 7437000PN6E448NPGY86_20260312151919_73____________________________________________&nbsp;Liiketoimen päivämäärä: 2026-03-12Kauppapaikka ei sovelluInstrumentti tyyppi: OSAKEISIN: FI0009006308Liiketoimen luonne: OSAKEPALKKION VASTAANOTTAMINEN&nbsp;Liiketoimien yksityiskohtaiset tiedot(1): Volyymi: 89332 Yksikköhinta: 0.00 EUR&nbsp;Liiketoimien yhdistetyt tiedot(1): Volyymi: 89332 Keskihinta: 0.00 EUR&nbsp;&nbsp;&nbsp;HKFoods OyjMarkku SuvantoHallintojohtaja&nbsp;Median yhteydenotot: HKFoods Media Service Desk puh. 010 570 5700 tai sähköpostitse: <a href="mailto:communications@hkfoods.com">communications@hkfoods.com</a>&nbsp;<div></div>

HKFoods Oyj - Johdon liiketoimet - Ruohola

HKFoods Oyj - Johdon liiketoimet - Ruohola