Nesteen osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2025

Neste Oyj, Osavuosikatsaus, 29.10.2025 klo 9.00

Suorituksen parantamistoimet ja toipuva markkinaympäristö tukivat tulosta

Kolmas neljännes lyhyesti:

• Vertailukelpoinen käyttökate oli 531 (293) miljoonaa euroa
• Käyttökate oli 447 (301) miljoonaa euroa
• Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 480 (341) dollaria tonnilta
• Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 15,5 (10,6) dollaria barrelilta
• Rahavirta ennen rahoituseriä oli -50 (16) miljoonaa euroa

Tammikuu-syyskuu lyhyesti:

• Vertailukelpoinen käyttökate oli 1 083 (1 084) miljoonaa euroa
• Käyttökate oli 893 (861) miljoonaa euroa
• Rahavirta ennen rahoituseriä oli -49 (-803) miljoonaa euroa
• Rahavirtavaikutteiset investoinnit olivat 679 (1 245) miljoonaa euroa
• Velan osuus kokonaispääomasta syyskuun lopussa oli 38,0 % (31.12.2024: 36,1 %)
• Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos: 0,25 (0,30) euroa
• Osakekohtainen tulos: 0,04 (0,05) euroa

Suluissa esitetyt luvut viittaavat vuoden 2024 vastaavaan jaksoon, ellei muuta ole mainittu.

Toimitusjohtaja Heikki Malinen:

"Kolmannella neljänneksellä tuloksemme parani suorituksen parantamisohjelmamme onnistuneen toteuttamisen sekä jalostamoidemme luotettavan ja turvallisen toiminnan ansiosta. Markkinaympäristö vahvistui Euroopassa, ja tuotteidemme kysyntä kasvoi. Keskitisleiden hinnat nousivat toisen neljänneksen tasolta, millä oli positiivinen vaikutus tulokseemme. Lisäksi biopolttoaineiden sääntely kehittyi myönteisesti useilla keskeisillä markkinoilla, mikä vahvistaa uusiutuvien tuotteiden pitkän aikavälin kysyntää.

Vertailukelpoinen käyttökatteemme oli kolmannella neljänneksellä 531 (293) miljoonaa euroa. Olemme saavuttaneet suorituksen parantamisohjelmallamme 229 miljoonan euron vuositason käyttökatevaikutuksen kolmannen neljänneksen loppuun mennessä. Valmistauduimme neljänneksen aikana suunniteltuihin kunnossapitotoimiin Rotterdamissa ja Singaporessa kasvattamalla varastojamme, mikä lisäsi käyttöpääomaamme. Tämän seurauksena vapaa rahavirta oli -50 (16) miljoonaa euroa. Velan osuus kokonaispääomasta oli 38,0 %, mikä on hyvin linjassa taloudellisen tavoitteemme kanssa.

Uusiutuvissa tuotteissa vertailukelpoinen käyttökate oli kolmannella neljänneksellä 266 (106) miljoonaa euroa. Kasvua vauhditti vertailukelpoisen myyntimarginaalin vahvistuminen 480 (341) dollariin tonnilta ja myyntimäärän kasvu 1 046 (999) tuhanteen tonniin. Uusiutuvan lentopolttoaineen (SAF) myynti nousi uudelle ennätystasolle 251 (112) tuhanteen tonniin.

Öljytuotteet teki vahvan tuloksen, ja sen vertailukelpoinen käyttökate oli 232 (141) miljoonaa euroa kolmannella neljänneksellä. Käyttöaste oli 91 %, ja myyntimäärät nousivat 3 057 (3 045) tuhanteen tonniin. Pystyimme hyödyntämään parantuneen markkinatilanteen, ja kokonaisjalostusmarginaalimme oli 15,5 (10,6) dollaria barrelilta.

Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 34 (32) miljoonaa euroa kolmannella neljänneksellä. Alhaisemmat myyntimäärät tasapainottuivat säästötoimenpiteillä.

Suorituksen parantamisohjelmamme tuottaa edelleen tuloksia, mikä näkyy alempina kiinteinä ja muuttuvina kustannuksina sekä parempina marginaaleina. Toimenpiteisiin kuuluvat esimerkiksi tehokkaampi hankinta, logistiikka- ja terminaaliverkoston virtaviivaistaminen, kaupallisen toiminnan tehostaminen ja katteiden optimointi. Jatkossa painopiste tulee siirtymään jalostamotoiminnan kehittämiseen.

Investointimme keskittyvät nyt strategiseen kasvuhankkeeseemme Rotterdamissa. Projekti etenee, ja työmaalla on tällä hetkellä yli 2 000 työntekijää. Turvallisuus on meille edelleen ensisijaisen tärkeää ja vaatii jatkuvaa huomiota erityisesti nyt, kun rakennustyöt ovat erittäin intensiivisessä vaiheessa. Laajennuksen valmistuessa vuonna 2027 jalostamo on maailman suurin uusiutuvaa dieseliä ja uusiutuvaa lentopolttoainetta tuottava laitos, ja sen sijainti on optimaalinen Euroopan kasvavien markkinoiden palvelemiseen.

Nykyisessä vaihtelevassa toimintaympäristössä keskitymme edelleen jalostamoidemme turvalliseen ja luotettavaan toimintaan sekä kilpailukykymme ja taloudellisen asemamme vahvistamiseen. Olen tyytyväinen suorituksen parantamisohjelmamme etenemiseen. Nesteen tiimi on sitoutunut tekemään tulosta, ja meillä on selkeä suunnitelma, jota toteutamme järjestelmällisesti ja johdonmukaisesti."

Konsernin kolmannen neljänneksen 2025 tulos

Nesteen kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 4 534 (5 624) miljoonaa euroa, johon matalammilla markkinahinnoilla oli -0,1 miljardin euron negatiivinen vaikutus edellisvuoteen verrattuna. Uusiutuvien tuotteiden lisääntyneen kapasiteetin myötä kasvaneilla myyntimäärillä oli noin 0,1 miljardin euron positiivinen vaikutus ja valuuttakursseilla sekä matalammilla trading-volyymeilla noin -1,1 miljardin euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon.

Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 531 (293) miljoonaa euroa. Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli 266 (106) miljoonaa euroa, ja se kasvoi vuoden 2024 kolmannesta neljänneksestä suuremman myyntimäärän ja korkeamman marginaalin ansiosta. Öljytuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli 232 (141) miljoonaa euroa, johon vaikuttivat sekä kasvaneet myyntimäärät että korkeampi marginaali verrattuna vuoden 2024 kolmanteen neljännekseen. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 34 (32) miljoonaa euroa. Muiden toimintojen vertailukelpoinen käyttökate oli 1 (9) miljoonaa euroa.

Organisaatiomuutoksiin liittyviä kertaluonteisia kuluja kirjattiin kolmannen neljänneksen tulokseen yhteensä 4 miljoonaa euroa. Nämä kertaluonteiset kulut on eliminoitu vertailukelpoisesta käyttökatteesta.

Konsernin käyttökate oli 447 (301) miljoonaa euroa, johon vaikuttivat varaston arvostustappiot -23 (-176) miljoonaa euroa sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset yhteensä -58 (141) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 152 (26) miljoonaa euroa ja tilikauden tulos 106 (23) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,14 (0,03) euroa.

Konsernin tammi-syyskuun 2025 tulos

Nesteen yhdeksän ensimmäisen kuukauden liikevaihto oli yhteensä 14 062 (15 067) miljoonaa euroa. Matalammilla myyntihinnoilla oli noin -1,4 miljardin euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Tämä kuitenkin kompensoitui Uusiutuvien tuotteiden ja Öljytuotteiden myyntivolyymien kasvulla, jolla oli 1,5 miljardin euron positiivinen vaikutus. Valuuttakurssit sekä matalampi trading-volyymi ja -hintataso Öljytuotteissa heikensivät liikevaihtoa noin -1,2 miljardilla eurolla.

Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 1 083 (1 084) miljoonaa euroa. Korkeammat myyntimäärät ja matalammat myyntimarginaalit vaikuttivat Uusiutuvien tuotteiden tammi-syyskuun vertailukelpoiseen käyttökatteeseen 512 (500) miljoonaa euroa ja Öljytuotteisiin vastaavasti 487 (480) miljoonaa euroa. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 83 (78) miljoonaa euroa. Muiden toimintojen vertailukelpoinen käyttökate oli -1 (16) miljoonaa euroa.

Organisaatiomuutoksiin liittyviä kertaluonteisia kuluja kirjattiin yhdeksän ensimmäisen kuukauden tulokseen yhteensä 33 miljoonaa euroa. Nämä kertaluonteiset kulut on eliminoitu vertailukelpoisesta käyttökatteesta.

Konsernin käyttökate oli 893 (861) miljoonaa euroa, johon vaikuttivat varaston arvostustappiot -90 (-422) miljoonaa euroa ja avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset yhteensä -66 (167) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 44 (47) miljoonaa euroa, ja tilikauden tulos oli 30 (40) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,04 (0,05) euroa.

Näkymät

Markkinanäkymät vuodelle 2025

Maailmankaupan ja geopolitiikan epävarmuus ja niiden vaikutus maailmantalouden näkymiin aiheuttavat epävakautta markkinoilla. Sekä uusiutuvien polttoaineiden että öljytuotteiden markkinat ovat herkkiä öljyn hintakehitykselle. Uusiutuvien polttoaineiden markkinoilla odotetaan olevan edelleen ylitarjontaa vuonna 2025.

Ohjeistus vuodelle 2025 (ennallaan)

• Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärän odotetaan vuonna 2025 olevan korkeammalla tasolla kuin vuonna 2024.
   
• Öljytuotteiden myyntimäärän odotetaan vuonna 2025 olevan korkeammalla tasolla kuin 2024.

Lisätietoja

• Vuonna 2025 on kaksi suunniteltua huoltoseisokkia: Rotterdamissa kuuden viikon huoltoseisokki neljännellä neljänneksellä 2025 ja Singaporessa kuuden viikon huoltoseisokki, joka alkaa joulukuun puolivälissä 2025. Porvoossa ei ole suunniteltuja huoltoseisokkeja vuonna 2025.
   
• Konsernin vertailukelpoisten kiinteiden kokonaiskustannusten odotetaan olevan matalammalla tasolla kuin 2024 ilman kertaluonteisia kuluja.
   
• Konsernin vuoden 2025 rahavirtavaikutteisten investointien ilman yritysostoja arvioidaan olevan noin 1,0 miljardia euroa (aiemmin 1,0-1,2 miljardia euroa).

Puhelinkonferenssi

Englanninkielinen puhelinkonferenssi sijoittajille ja analyytikoille pidetään 29.10.2025 kello 15 Suomen aikaa / klo 13 Lontoon aikaa / klo 8 New Yorkin aikaa. Osallistujat saavat konferenssin puhelinnumeron ja yksilöllisen PIN-koodin rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta: https://events.inderes.com/neste/q3-2025/dial-in. Puhelinkonferenssia voi myös seurata suorana webcast-lähetyksenä.

Lisätietoja:

Heikki Malinen, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11 
Eeva Sipilä, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 040 727 6766
Anssi Tammilehto, johtaja, strategia, M&A ja sijoittajasuhteet, puh. 050 458 8436