Pörssitiedote

Nesteen tilinpäätöstiedote 2025

Neste Oyj, Tilinpäätöstiedote, 5.2.2026 klo 9.00

Tulos vahvistui vuoden 2025 loppua kohti - työ suorituksen parantamiseksi jatkuu

Vuosi 2025 lyhyesti:

Vertailukelpoinen käyttökate oli 1 683 (1 252) miljoonaa euroa
Käyttökate oli 1 438 (1 005) miljoonaa euroa
Uusiutuvien tuotteiden myynti 4 134 (3 729) tuhatta tonnia
Öljytuotteiden myynti 11 868 (10 147) tuhatta tonnia
Rahavirta ennen rahoituseriä oli 759 (-341) miljoonaa euroa
Velan osuus kokonaispääomasta joulukuun lopussa oli 34,3 % (36,1 %)
Osakekohtainen tulos: 0,19 (-0,12) euroa
Hallitus esittää osingoksi 0,20 (0,20) euroa osakkeelta, yhteensä 154 (154) miljoonaa euroa

Neljäs neljännes lyhyesti:

Vertailukelpoinen käyttökate oli 601 (168) miljoonaa euroa
Käyttökate oli 545 (143) miljoonaa euroa
Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 479 (242) dollaria tonnilta
Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 20,7 (11,8) dollaria barrelilta
Rahavirta ennen rahoituseriä oli 809 (462) miljoonaa euroa

Suluissa olevat luvut viittaavat vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2024, ellei muuta ole mainittu.

Toimitusjohtaja Heikki Malinen:

"Olen iloinen voidessani todeta, että vuosi 2025 oli käännekohta Nesteelle, ja onnistuimme parantamaan taloudellista suoritustamme. Vuoden alku oli meille monella tapaa haastava öljy- ja uusiutuvien tuotteiden heikossa markkinatilanteessa. Suunnan muuttamiseksi käynnistimme määrätietoisesti konserninlaajuisen suorituksen parantamisohjelman, johon sisältyy tiukka pääomakuri. Vuoden aikana onnistuimme virtaviivaistamaan toimintaamme, parantamaan kustannuskilpailukykyämme ja vahvistamaan taloudellista tulostamme. Vaikka ohjelma jatkuu vuonna 2026, ja meillä on vielä paljon tehtävää, toimintamme tehokkuus ja taloudellinen asemamme ovat parantuneet merkittävästi. Samaan aikaan sääntely-ympäristö on kehittynyt suotuisasti kasvattaen uusiutuvien polttoaineiden kysyntää Euroopassa.

Konsernin koko vuoden vertailukelpoinen käyttökate oli 1 683 (1 252) miljoonaa euroa. Suorituksen parantamisohjelmamme tuotti 376 miljoonan euron käyttökatteen parannuksen vuonna 2025. Olen ylpeä tästä, sillä ylitimme 350 miljoonan euron käyttökatteen parannustavoitteemme vuoden etuajassa suhteessa alkuperäiseen aikatauluun, joka oli vuoden 2026 loppu. Olen myös tyytyväinen, että vapaa rahavirta oli 759 (-341) miljoonaa euroa parantuneen liiketoiminnan tuloksen, tiukan käyttöpääoman hallinnan ja suorituksen parantamisohjelman onnistuneen toteutuksen ansiosta. Se laski velan osuuden kokonaispääomastamme 34,3 (36,1) prosenttiin, mikä on selvästi 40 prosentin taloudellisen tavoitteemme puitteissa.

Uusiutuvissa tuotteissa koko vuoden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 411 (377) dollaria tonnilta ja segmentin vertailukelpoinen käyttökate parani 764 (514) miljoonaan euroon. Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärä oli 4,1 (3,7) miljoonaa tonnia. Uusiutuvan dieselin markkinat paranivat vuoden loppua kohden. Onnistuneen kaupallisen toiminnan ansiosta Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli 252 (13) miljoonaa euroa neljännellä neljänneksellä merkittävistä kunnossapitotoimista huolimatta. Neljänneksen vertailukelpoinen myyntimarginaalimme oli 479 (242) dollaria tonnilta.

Öljytuotteissa koko vuoden kokonaisjalostusmarginaali oli 14,0 (14,1) dollaria barrelilta ja vertailukelpoinen käyttökate nousi 808 (633) miljoonaan euroon. Neljännellä neljänneksellä vertailukelpoinen käyttökate oli 321 (153) miljoonaa euroa ja kokonaisjalostusmarginaali keskimäärin 20,7 (11,8) dollaria barrelilta. Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste oli neljänneksellä 90 % (88 %). Olin erityisen tyytyväinen tähän korkeaan käyttöasteeseen, sillä se oli avainasemassa keskitislemarkkinoiden hintapiikin tarjoamien mahdollisuuksien hyödyntämisessä.

Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen käyttökate koko vuodelta oli 111 (101) miljoonaa euroa ja neljännellä neljänneksellä 28 (22) miljoonaa euroa hyvän operatiivisen suorituskyvyn ansiosta.

Strateginen investointihankkeemme Rotterdamissa eteni läpi vuoden 2025. Valmistuessaan jalostamo ja sen laajennus ovat sijainniltaan optimaalisia Euroopan kasvaville uusiutuvien tuotteiden markkinoille. Investointi kasvattaa Nesteen uusiutuvien tuotteiden vuotuisen kokonaisnimelliskapasiteetin 6,8 miljoonaan tonniin.

Haluan kiittää lämpimästi kaikkia Nesteen työntekijöitä ympäri maailmaa heidän kovasta työstään, keskittymisestä strategisiin prioriteetteihimme ja suorituksen parantamisohjelmamme järjestelmällisestä toteuttamisesta vuonna 2025. Olemme nyt toiminnallisesti vahvempia, strategisesti keskittyneempiä ja valmiimpia viemään eteenpäin uusiutuvien tuotteiden kasvua. Olen erittäin ylpeä yhteisistä saavutuksistamme ja innoissani edessä olevasta matkasta kohti täyden potentiaalimme saavuttamista.

Hallitus on ehdottanut varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuodelta 2025 maksetaan osinkoa 0,20 (0,20) euroa osakkeelta."

Konsernin neljännen neljänneksen 2025 tulos

Nesteen liikevaihto neljännellä neljänneksellä oli 4 953 (5 568) miljoonaa euroa. Myyntimäärien kasvulla oli noin 0,4 miljardin euron positiivinen vaikutus liikevaihtoon, mikä johtui uusiutuvien tuotteiden kapasiteetin ja kysynnän kasvusta. Korkeammat markkinahinnat kasvattivat liikevaihtoa 0,1 miljardia euroa edellisvuoteen verrattuna. Valuuttakurssit sekä alempi trading-volyymi heikensivät liikevaihtoa noin -1,2 miljardilla eurolla.

Konsernin vertailukelpoinen käyttökate parani 601 (168) miljoonaan euroon. Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen käyttökate nousi 252 (13) miljoonaan euroon korkeampien myyntimäärien ja -marginaalin ansiosta vuoden 2024 viimeiseen neljännekseen verrattuna. Öljytuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli 321 (153) miljoonaa euroa, ja sitä nosti sekä parantunut käyttöaste että edellisvuotta korkeampi marginaali. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 28 (22) miljoonaa euroa.

Konsernin käyttökate oli 545 (143) miljoonaa euroa huolimatta -69 (varastovoitto 63) miljoonan euron varastotappioista. Avoinna olevien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käyvän arvon muutokset olivat 25 (-83) miljoonaa euroa. Neljännen neljänneksen tulokseen kirjattiin organisaatiomuutoksiin liittyviä kertaluonteisia kuluja yhteensä 4 miljoonaa euroa. Nämä kertaluonteiset kulut on eliminoitu vertailukelpoisesta käyttökatteesta. Rahoituseriin sisältyy lainasaamisen 50 miljoonan euron alaskirjaus. Tulos ennen veroja oli 156 (-160) miljoonaa euroa ja tilikauden tulos 114 (-135) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,15 (-0,18) euroa.

Konsernin koko vuoden 2025 tulos

Nesteen vuoden 2025 liikevaihto oli 19 016 (20 635) miljoonaa euroa. Matalammilla myyntihinnoilla oli noin -1,2 miljardin euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Tämä kuitenkin kompensoitui Uusiutuvien tuotteiden ja Öljytuotteiden myyntimäärien kasvulla, joilla oli 2,0 miljardin euron positiivinen vaikutus. Valuuttakurssit sekä Öljytuotteiden alempi trading-volyymi ja -hintataso heikensivät liikevaihtoa noin -2,4 miljardilla eurolla.

Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 1 683 (1 252) miljoonaa euroa. Korkeammat myyntimäärät ja -marginaalit tukivat Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoisen käyttökatteen kasvua 764 (514) miljoonaan euroon, ja korkeampi myyntimarginaali nosti Öljytuotteiden vertailukelpoisen käyttökatteen 808 (633) miljoonaan euroon. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen käyttökate nousi 111 (101) miljoonaan euroon.

Konsernin käyttökate oli 1 438 (1 005) miljoonaa euroa. Varaston arvostustappiot olivat -159 (-359) miljoonaa euroa ja avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset -42 (84) miljoonaa euroa. Organisaatiomuutoksiin liittyvät kertaluonteiset kulut olivat yhteensä 37 miljoonaa euroa. Nämä kertaluonteiset kulut on eliminoitu vertailukelpoisesta käyttökatteesta. Tulos ennen veroja oli 199 (-113) miljoonaa euroa ja tilikauden tulos 144 (-95) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,19 (-0,12) euroa.

Näkymät

Ohjeistus vuodelle 2026

Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärän odotetaan vuonna 2026 olevan suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2025.
Öljytuotteiden myyntimäärän odotetaan vuonna 2026 olevan alempi kuin vuonna 2025 suunnitellun huoltoseisokin vuoksi.

Lisätietoja

Konsernin vuoden 2026 rahavirtavaikutteisten investointien ilman yritysostoja arvioidaan olevan noin 1,0-1,2 miljardia euroa.

Ehdotus osingonjaoksi

Emoyhtiön jakokelpoinen oma pääoma 31.12.2025 oli 3 192 miljoonaa euroa, eikä yhtiön taloudellisessa asemassa ole tapahtunut olennaisia muutoksia tilikauden päättymisen jälkeen. Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuoden 2025 vahvistetun taseen perusteella maksetaan osinkoa 0,20 euroa osakkeelta. Osinko maksetaan yhdessä erässä osakkeenomistajille, jotka täsmäytyspäivänä 27.3.2026 ovat merkittyinä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinko maksettaisiin 7.4.2026.

Ehdotettu osinko, yhteensä 0,20 euroa osakkeelta, vastaa 1,0 prosentin osinkotuottoa osakkeelle (laskettuna osakkeen hinnalla 19,41 euroa vuoden 2025 lopussa). Osingonmaksu vuonna 2026 on yhteensä noin 154 miljoonaa euroa.

Puhelinkonferenssi

Englanninkielinen puhelinkonferenssi sijoittajille ja analyytikoille pidetään 5.2.2026 klo 15.00 Suomen aikaa / klo 13.00 Lontoon aikaa / klo 8.00 New Yorkin aikaa. Osallistujat saavat konferenssin puhelinnumeron ja yksilöllisen PIN-koodin rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta: https://events.inderes.com/neste/q4-2025/dial-in. Puhelinkonferenssia voi myös seurata suorana webcast-lähetyksenä.

Lisätietoja:

Heikki Malinen, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Eeva Sipilä, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 040 727 6766
Jukka Miettinen, sijoittajasuhdejohtaja, puh. 040 778 8855