Arvostuksen asettama rima on matalalla
Duellin Q4:n kasvu oli odotuksiamme ripeämpää, mutta kannattavuus oli odotuksiamme suuremmassa paineessa. Tämä kuvastaa myös koko tilikauden 2022 kehitystä, sillä yhtiö kasvoi voimakkaasti, mutta vaisusta kannattavuudesta johtuen tuloskasvu jäi maltilliseksi. Olemme tehneet tilikaudelle 2023 maltillisia ennusteiden tarkistuksia, mutta laskimme keskipitkän aikavälin kasvuennusteitamme yhtiön viilattua tavoitteitaan. Osakkeen arvostus on matala, mikä mielestämme kompensoi velkaantuneisuuteen ja markkinaan liittyvää kohollaan olevaa riskitasoa.
Duell
Duell on vuonna 1983 perustettu moottoriurheilun (powersports) jakelija Euroopan jälkimarkkinoilla. Duell tarjoaa moottoripyörä-, ATV‑maastoajoneuvo‑ (all-terrain-vehicle), moottorikelkka-, polkupyörä- ja veneilytuotteita kuten teknisiä osia ja varaosia sekä henkilökohtaisia tarvikkeita (esimerkiksi vaatteita ja varusteita), jälleenmyyjille usealla Euroopan markkinalla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut10.11.2022
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 123,9 | 136,2 | 140,3 |
kasvu-% | 61,44 % | 9,92 % | 3,00 % |
EBIT (oik.) | 8,7 | 9,9 | 10,9 |
EBIT-% (oik.) | 7,04 % | 7,26 % | 7,73 % |
EPS (oik.) | 0,23 | 0,22 | 0,23 |
Osinko | 0,00 | 0,05 | 0,06 |
Osinko % | 142,86 % | 171,43 % | |
P/E (oik.) | 0,84 | 0,16 | 0,15 |
EV/EBITDA | 6,69 | 3,61 | 3,08 |