Analyysi
Arvostus vaatii vahvaa suoritusta uudella strategiakaudella
Lataa raportti (PDF)Tämä raportti on vain Inderes Premium -käyttäjille.
Admicomin Q4-tulos jäi hieman odotuksista ja strategiakaudella 2021-2023 orgaaninen kasvunäkymä on aiempia odotuksiamme maltillisempi. Isossa kuvassa yhtiön tuloskasvunäkymä on edelleen erittäin vahva ja ennusteleikkaukset heijastelevat enemmän paluuta maan pinnalle liian korkeaksi venyneiden odotusten jälkeen. Jatkossa myös yritysostot näyttelevät aiempaa vahvempaa roolia yhtiön kasvussa ja näemme hyvät edellytykset arvonluonnille Tocoman-kaupan tyylisissä järjestelyissä. Kokonaisuutena arvioimme yhtiön vahvan arvonluonnin tukevan osakkeen korkeaa arvostusta, mutta olennaista nousuvaraa nykyisiin kertoimiin on vaikea perustella.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Admicom on vuonna 2004 perustettu rakentamisen, talotekniikan ja teollisuuden järjestelmäkehittäjä ja kokonaisvaltainen ohjelmisto- ja tilitoimistokumppani. Yhtiön palvelut auttavat pieniä ja keskisuuria yrityksiä parantamaan kilpailukykyään automatisoimalla työmaan ja toimiston rutiineja kirjanpitoon asti.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut17.01.2021
| 2020 | 21e | 22e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 21,9 | 25,7 | 30,3 |
| kasvu-% | 40,1 % | 17,4 % | 17,8 % |
| EBIT (oik.) | 9,5 | 12,2 | 14,6 |
| EBIT-% (oik.) | 43,6 % | 47,6 % | 48,1 % |
| EPS (oik.) | 1,55 | 2,01 | 2,39 |
| Osinko | 0,91 | 1,20 | 1,50 |
| Osinko % | 0,7 % | 3,9 % | 4,8 % |
| P/E (oik.) | 87,1 | 15,5 | 13,0 |
| EV/EBITDA | 65,4 | 10,7 | 8,5 |
Foorumin keskustelut
